Brent trên 100: tiền tệ hàng hóa và các công cụ năng lượng đang được định giá lại như thế nào
Bắt đầu từ giá dầu và tìm hiểu các yếu tố thúc đẩy tiền tệ hàng hóa và cơ cấu chi phí của các công cụ năng lượng.
Dầu nằm ở đâu
Dầu thô Brent đóng cửa ở mức 106,06 đô la một thùng vào ngày 14 tháng 10, tăng 5,85% so với tháng trước và khoảng 70% so với cùng kỳ năm ngoái, với mức trung bình tháng 10 là 103,31 đô la cho đến ngày 14, tăng 1,26% trong tháng. Khi đợt điều chỉnh giá nhiên liệu trong nước trước đó có hiệu lực vào ngày 24/9, giá dầu Brent đóng cửa ở mức gần 106,8 USD; đầu chu kỳ, nó giảm xuống 100,22 đô la vào ngày 5 tháng 10 trước khi căng thẳng ở Trung Đông đẩy nó trở lại trên 106.
Hai lực kéo cả hai chiều
Hỗ trợ dầu là rủi ro nguồn cung: những lo ngại dai dẳng về sự gián đoạn nguồn cung ở Trung Đông và những hạn chế vận chuyển quanh eo biển Hormuz. Cân nhắc về dầu là nhu cầu: vào ngày 12 tháng 10, OPEC đã cắt giảm mạnh dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu toàn cầu năm 2026 từ 1,4 triệu thùng mỗi ngày vào đầu năm xuống còn 400.000, phản ánh mức giá cao đã ngăn cản mức tiêu thụ và các tuyến vận chuyển bị gián đoạn cản trở việc giao hàng thực tế như thế nào.
Rủi ro nguồn cung và sự suy giảm nhu cầu tồn tại cùng lúc là lý do tại sao thị trường dầu mỏ liên tục sụt giảm.
Tác động đến tiền tệ hàng hóa
Hàng hóa đóng vai trò quan trọng trong việc định giá đồng đô la Úc và Canada. Giá dầu cao cung cấp một số hỗ trợ cho cả hai, nhưng điều đó kéo dài bao lâu tùy thuộc vào việc nhu cầu có ổn định hay không. Vào ngày 14 tháng 10, AUD/USD đóng cửa ở mức 0,6970 và USD/CAD ở mức 1,4235. Phản ứng của họ trước tình hình giá dầu tăng không nhất quán, điều này cho thấy các biến số trong nước - đường dẫn lãi suất và dữ liệu việc làm - đang đóng vai trò chủ đạo trong mỗi biến số.
Cơ cấu chi phí của các công cụ năng lượng
Giao dịch các công cụ liên quan đến dầu có một số đặc điểm về chi phí. Biên độ vốn đã rộng hơn so với các cặp tiền tệ chính. Nguồn tài trợ qua đêm được tính toán dựa trên đường cong kỳ hạn, do đó chi phí nắm giữ thay đổi theo thời gian. Và khi hợp đồng sắp hết hạn, thanh khoản sẽ chuyển sang tháng hoãn lại trong khi chênh lệch giá của tháng trước có thể tăng mạnh. Nếu bạn giao dịch CFD dầu hoặc hợp đồng tương lai, cả ba đều cần phải được chia thành từng khoản riêng biệt trong kế hoạch của bạn.
Danh sách theo dõi
Trong tương lai, hãy xem liệu Brent có giữ được trên 100 đô la hay không, liệu OPEC có cắt giảm dự báo nhu cầu một lần nữa hay không và liệu mối tương quan giữa tiền tệ hàng hóa và dầu có suy giảm hay không. Mối tương quan suy giảm thường có nghĩa là động lực của tiền tệ đã chuyển từ hàng hóa sang tỷ giá hoặc khẩu vị rủi ro.