Skutečné a falešné zlomy: dolarový index a zlato po CPI
Posuďte, zda je proražení platné, pomocí tří podmínek: uzavírací úroveň, průběžný průtok a chování opakovaného testu.
Týdenní případová studie
Dne 15. října byla v USA zveřejněna září CPI na úrovni 3,7 % meziročně a 0,6 % meziměsíčně, obojí nad očekáváním. Dolarový index vzrostl a zlato ztratilo úroveň 4 100 dolarů. Cesty se pak rozcházely: zlato se rychle odrazilo od 4 130 dolarů a dolarový index vrátil většinu svého zisku do závěru.
Jedná se o učebnicový nárůst řízený daty – cena překročila klíčovou úroveň, ale nepodařilo se ji udržet.
Podmínka jedna: přečtěte si konec, ne knot
První test breakout je tam, kde se relace uzavře. Obchodování přes klíčovou úroveň v rámci dne, ale uzavírání se zpět dovnitř je špička. Uzavření za úrovní je minimálním požadavkem pro únik. Čím delší je knot nad úrovní, tím méně spolehlivý je pohyb.
Druhá podmínka: existuje následný průtok?
Skutečné úniky obvykle přicházejí s odpovídajícími změnami v objemu a otevřeném zájmu. Na forexu dobře fungují dva proxy: zda se výnosy předních státních dluhopisů pohybují ve směru zlomu a zda korelované páry potvrzují stejným směrem. Dne 15. října dolarový index prudce vzrostl a poté slábl, což ukazuje, že ceny sazeb se dále nerozšiřovaly jestřábím směrem.
Třetí podmínka: chování opakovaného testu
Po útěku obvykle následuje jeden opakovaný test. Pokud cena nemůže získat zpět původní úroveň klíče při opakovaném testu, přerušení trvá. Pokud se cena rychle vrátí do úrovně, pohyb postrádal absorpci a proražení je nepravdivé.
Co dělat s falešným únikem
Falešný průlom není bezcenný: říká vám dvě věci – že konkurence kolem klíčové úrovně je intenzivní a že trh nečte aktuální ovladač jednotně. Robustnější odezvou je vrátit se do rámce rozsahu spíše než okamžitě couvat. Okamžité couvání je v podstatě hádání směru bez potvrzovací podmínky.
Udělejte ze tří podmínek kontrolní seznam
Opravte ve svém plánu tři položky: překročila denní uzávěrka klíčovou úroveň, potvrdila se korelovaná aktiva stejným směrem a vydržel opakovaný test? Považujte to za průlom pouze tehdy, pokud jsou splněny alespoň dva ze tří; jinak to považujte za pohyb uvnitř rozsahu.