Echte und falsche Ausbrüche: der Dollar-Index und Gold nach dem Verbraucherpreisindex
Beurteilen Sie, ob ein Ausbruch gültig ist, anhand von drei Bedingungen: dem Schlussniveau, dem Folgefluss und dem Verhalten des erneuten Tests.
Fallstudie einer Woche
Am 15. Oktober wurde der US-Verbraucherpreisindex für September mit 3,7 % im Jahresvergleich und 0,6 % im Monatsvergleich veröffentlicht, beides über den Erwartungen. Der Dollarindex schnellte in die Höhe und Gold verlor die Marke von 4.100 Dollar. Dann gingen die Wege auseinander: Gold erholte sich schnell von 4.130 Dollar, und der Dollar-Index gab zum Handelsschluss den Großteil seines Gewinns wieder ab.
Dies ist ein lehrbuchmäßiger datengesteuerter Anstieg – der Preis hat ein Schlüsselniveau überschritten, konnte es aber nicht halten.
Bedingung eins: Lesen Sie den Abschluss, nicht den Docht
Der erste Test eines Ausbruchs ist der Zeitpunkt, an dem die Sitzung endet. Der Handel über ein Schlüsselniveau im Intraday-Bereich, aber wenn man wieder innerhalb dieses Niveaus schließt, ist ein Anstieg zu verzeichnen. Ein Schlusskurs über diesem Niveau ist die Mindestvoraussetzung für einen Ausbruch. Je länger der Docht über dem Niveau liegt, desto weniger zuverlässig ist die Bewegung.
Bedingung zwei: Gibt es einen Nachfluss?
Echte Ausbrüche gehen in der Regel mit entsprechenden Veränderungen des Volumens und des offenen Interesses einher. In forex, two proxies work well: whether front-end government bond yields move in the direction of the break, and whether correlated pairs confirm in the same direction. Am 15. Oktober stieg der Dollarindex sprunghaft an und ließ dann nach, was zeigt, dass sich die Zinspolitik nicht weiter in eine restriktivere Richtung bewegte.
Bedingung drei: das Verhalten des erneuten Tests
Auf einen Ausbruch folgt normalerweise ein erneuter Test. Wenn der Preis beim erneuten Test nicht wieder das ursprüngliche Schlüsselniveau erreichen kann, bleibt der Ausbruch bestehen. Wenn der Preis schnell wieder innerhalb des Niveaus zurückkehrt, fehlt der Bewegung die Absorption und der Ausbruch ist falsch.
Was tun bei einem falschen Ausbruch?
Ein falscher Ausbruch ist nicht wertlos: Er sagt Ihnen zwei Dinge – dass der Wettbewerb um die Schlüsselebene intensiv ist und dass der Markt den aktuellen Treiber nicht einheitlich interpretiert. Die robustere Reaktion besteht darin, zu einem Bereichsrahmen zurückzukehren, anstatt sofort umzukehren. Das sofortige Rückwärtsfahren ist im Wesentlichen das Erraten einer Richtung ohne Bestätigungsbedingung.
Verwandeln Sie die drei Bedingungen in eine Checkliste
Korrigieren Sie drei Punkte in Ihrem Plan: Liegt der Tagesschluss über dem Schlüsselniveau, haben korrelierte Vermögenswerte in die gleiche Richtung bestätigt und hat der erneute Test Bestand? Behandeln Sie es nur dann als Ausbruch, wenn mindestens zwei der drei Kriterien erfüllt sind. Andernfalls behandeln Sie es als Bewegung innerhalb des Bereichs.