Liquidität in den asiatischen, europäischen und New Yorker Sitzungen
Verknüpfen Sie Handelssitzungen mit den tatsächlichen Kosten, anstatt sich einfach nur die Öffnungs- und Schlusszeiten zu merken.
Drei Sitzungen, drei Kostenstrukturen
Der Devisenmarkt wird 24 Stunden lang ununterbrochen gehandelt, die Liquidität ist jedoch nicht einheitlich. Gemessen in Pekinger Zeit dauert die asiatische Sitzung ungefähr von 07:00 bis 15:00 Uhr, die europäische Sitzung von 15:00 bis 20:00 Uhr und die New Yorker Sitzung von 20:00 bis 04:00 Uhr am folgenden Tag. Die Überschneidung zwischen London und New York von 20:00 Uhr bis Mitternacht ist das tiefste Liquiditätsfenster des Tages.
Asiatische Sitzung: größere Spreads, engere Spannen
Die Teilnehmer der asiatischen Sitzung konzentrieren sich auf Tokio, Hongkong und Singapur, während europäische und US-amerikanische Market Maker weitgehend inaktiv sind. Die Spreads sind in der Regel größer und der Preis schwankt eher in einem engen Band. Die angemessene Reaktion besteht darin, seltener zu handeln oder mit Limit-Orders anstelle von Market-Orders einzusteigen.
Die Überschneidung zwischen London und New York: niedrigste Kosten, größte Umzüge
Während der Überlappung ist die Angebotstiefe am besten und die Spreads am engsten. Zwei Dinge müssen jedoch getrennt werden: Niedrige Kosten bedeuten nicht gleichbedeutend mit geringem Risiko. Within the same window, an important data release can widen spreads instantly, and the price you get can be far from the quote you saw.
Die tatsächlichen Kosten im Zusammenhang mit Datenveröffentlichungen
US-VPI, Lohn- und Gehaltsabrechnungen und PPI werden normalerweise am New Yorker Morgen veröffentlicht, was etwa 20:30 bis 21:30 Uhr Pekinger Zeit entspricht. Nehmen wir als Beispiel den Oktober: Der VPI wurde am 12. Oktober und der PPI und die Einzelhandelsumsätze am 15. Oktober veröffentlicht. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung können sich die Spreads der Hauptpaare auf das Drei- bis Fünffache des Normalwerts ausweiten, und die Slippage bei Stop-Orders nimmt merklich zu.
Wenn Ihre Strategie Event-Trading umfasst, verwenden Sie Limit-Orders oder Stop-Limit-Orders und bauen Sie eine größere Slippage-Toleranz in den Plan ein. Marktaufträge sind in diesen Fenstern mit der größten Preisunsicherheit verbunden.
Schreiben Sie die Sitzung in den Plan
Legen Sie drei Punkte in Ihrem Plan fest: die Sitzungen, in denen Sie handeln dürfen, die maximale Positionsgröße für jede Sitzung und eine Regel, nach der eine Datenveröffentlichung zwei Stunden lang pausiert. Sobald diese drei Punkte aufgeschrieben sind, sinkt die Handelshäufigkeit auf natürliche Weise, während sich die Qualität jeder Füllung verbessert.