Liquidez en las sesiones asiática, europea y de Nueva York
Vincule las sesiones de negociación con el coste real, en lugar de simplemente memorizar los horarios de apertura y cierre.
Tres sesiones, tres estructuras de costes
El mercado de divisas opera continuamente durante 24 horas, pero la liquidez no es uniforme. Medida en hora de Beijing, la sesión asiática se desarrolla aproximadamente de 07:00 a 15:00, la sesión europea de 15:00 a 20:00 y la sesión de Nueva York de 20:00 a 04:00 del día siguiente. La superposición entre Londres y Nueva York desde las 20:00 hasta la medianoche es la ventana de liquidez más profunda del día.
Sesión asiática: diferenciales más amplios, rangos más estrechos
Los participantes en la sesión asiática se concentran en Tokio, Hong Kong y Singapur, mientras que los creadores de mercado europeos y estadounidenses están en gran medida inactivos. Los diferenciales suelen ser más amplios y es más probable que el precio oscile en una banda estrecha. La respuesta adecuada es operar con menos frecuencia o ingresar con órdenes limitadas en lugar de órdenes de mercado.
La superposición entre Londres y Nueva York: menor coste, mayores movimientos
Durante la superposición, la profundidad de las cotizaciones es mejor y los diferenciales son más ajustados. Pero hay que separar dos cosas: bajo costo no significa bajo riesgo. Dentro de la misma ventana, una publicación de datos importante puede ampliar los diferenciales instantáneamente y el precio que obtenga puede estar muy lejos de la cotización que vio.
El costo real de la publicación de datos
El IPC, las nóminas y el IPP de EE. UU. se publican normalmente en la mañana de Nueva York, que corresponde aproximadamente entre las 20:30 y las 21:30, hora de Beijing. Tomando como ejemplo octubre, el IPC se publicó el 12 de octubre y el IPP y las ventas minoristas el 15 de octubre. En el momento de la publicación, los diferenciales de los pares principales pueden ampliarse de tres a cinco veces lo normal, y el deslizamiento en las órdenes stop aumenta notablemente.
Si su estrategia incluye el comercio de eventos, utilice órdenes limitadas o órdenes stop-limit e incorpore una mayor tolerancia al deslizamiento en el plan. Las órdenes de mercado conllevan la mayor incertidumbre de precios en estas ventanas.
Escribe la sesión en el plan.
Corrija tres elementos en su plan: las sesiones en las que puede operar, el tamaño máximo de posición para cada una y una regla para hacer una pausa de dos horas a cada lado de la publicación de datos. Una vez que se anotan esos tres, la frecuencia de las operaciones disminuye naturalmente mientras que la calidad de cada ejecución mejora.