A brókerfelárak összehasonlítása: miért bukik el a legalacsonyabb címsorszám a volatilis piacokon
Ossza fel a kereskedési költségeket három részre – spread, csúszás és egynapos finanszírozás –, és hasonlítsa össze a brókereket egyetlen következetes alapon.
A spread táblázatok hazudnak, ha alacsony a volatilitás
A bróker marketingoldalán a spread általában a minimális spread, amelyet a London–New York átfedés során érnek el, amikor a likviditás a legmélyebb. Vegyük az október közepét: A Brent nyersolaj az október 5-i 100,22 dollárról október 14-re 106,06 dollárra emelkedett, a spot arany pedig rövid időre 4100 dollárt veszített napközben, napi ára több száz dollárra rúg. Ebben a környezetben a szórás és a csúszás együtt szélesedik, miközben a marketing oldalon lévő szám nem frissül.
A három mutatót érdemes összehasonlítani
Az első az idővel súlyozott átlagos spread, nem pedig a minimum. Külön-külön vegyen mintát az ázsiai, európai és New York-i ülésekből, és súlyozza azokat a tényleges kereskedési órák számával; csak akkor közelíted meg a valós költségeket.
A második az adatközlések során tapasztalható csúcsszórás. A pillanatnyi amerikai fogyasztói árindexnél közzéteszik a bérjegyzékeket vagy PPI-ket, a főbb párok felárai a normál érték három-ötszörösére nőhetnek. Ha stratégiája eseménykereskedést is tartalmaz, ez többet számít, mint az átlag.
A harmadik a csúszás-elosztás, különösen a stop megbízásoknál. Jegyezze fel a végrehajtott ár és a kért ár közötti különbséget az utolsó húsz megállóhely kitöltésénél, majd vegye ki a mediánt és a maximumot. A medián a normál esetet írja le; a maximum a farokkockázatot írja le.
Az egynapos finanszírozás is költséggel jár
A magas dollárárfolyamok és a piaci árak decemberi emelkedése miatt az egynapos finanszírozási költség a rövid dollár és a hosszú, nem dollár deviza esetében észrevehetően megemelkedik. Ha egy pozíció helyett egy hétig tartunk egy pozíciót, az többe kerülhet, mint maga a spread. Ezt rutinszerűen figyelmen kívül hagyják a brókerek összehasonlításakor.
Hogyan kell összehasonlítani, ami jelent valamit
Javítson ki egy eszközt (például EUR/USD és XAU/USD), rögzítsen egy időablakot (például pekingi idő szerint 20:00 és 23:00 között), és rögzítsen egy mintaméretet (például húsz egymást követő kereskedési nap), majd rögzítse a három mérőszámot ezen a következetes alapon. A kis mintákkal való összehasonlítás instabil következtetéseket von le.
A költség nem az egyetlen tényező, amely meghatározza a nyereséget és veszteséget, de ez az egyetlen, amely előre meghatározható, és minden egyes ügyletnél előfordul.