Valódi és hamis kitörések: a dollárindex és az arany a fogyasztói árindex után
Három feltétel alapján ítélje meg, hogy a kitörés érvényes-e: a záró szint, az átfolyó áramlás és az újrateszt viselkedése.
Egy hetes esettanulmány
Október 15-én az Egyesült Államokban a szeptemberi fogyasztói árindex éves szinten 3,7%-on, hónapról hónapra pedig 0,6%-on jelent meg, mindkettő várakozáson felül. A dollárindex megugrott, az arany pedig elvesztette a 4100 dolláros szintet. Az utak ezután szétváltak: az arany gyorsan visszapattant 4130 dollárról, és a dollárindex a zárásig visszaadta nyereségének nagy részét.
Ez egy tankönyvi adatok által vezérelt kiugrás – az ár átlépte a kulcsszintet, de nem tudta tartani azt.
Első feltétel: a zárat olvassa, ne a kanócot
A kitörés első tesztje az, ahol a munkamenet lezárul. A napon belüli kulcsszinten keresztül történő kereskedés, de a belső visszazárás tüske. A szintet meghaladó zárás a minimális követelmény a kitöréshez. Minél hosszabb a kanóc a szint felett, annál kevésbé megbízható a mozgás.
Második feltétel: van-e átfolyó áramlás?
A valódi kitörések általában a mennyiség és a nyitott érdeklődés megfelelő változásával járnak. A forexben két proxi működik jól: a front-end államkötvényhozamok a törés irányába mozdulnak-e el, illetve, hogy a korrelált párok ugyanabba az irányba igazolnak-e. Október 15-én a dollárindex megugrott, majd elhalványult, ami azt mutatja, hogy az árfolyamok árazása nem terjedt tovább a hawk irányába.
Harmadik feltétel: az újrateszt viselkedése
A kitörést általában egy ismételt teszt követi. Ha az ár nem tudja visszaszerezni az eredeti kulcsszintet az újrateszt során, a kitörés érvényben marad. Ha az árfolyam gyorsan visszatér a szinten belülre, akkor a lépés nem abszorpált, és a kitörés hamis.
Mi a teendő hamis kitöréssel
A hamis kitörés nem ér semmit: két dolgot árul el: erős a verseny a kulcsszint körül, és hogy a piac nem egységesen olvassa az aktuális vezetőt. A robusztusabb válasz az, ha visszatérünk egy tartomány keretrendszerhez, ahelyett, hogy azonnal visszafordulnánk. Az azonnali tolatás lényegében egy irány kitalálása megerősítési feltétel nélkül.
A három feltételt alakítsa át ellenőrzőlistává
Javítson ki három elemet a tervében: a napi zárás túllépte a kulcsszintet, a korrelált eszközök ugyanabba az irányba erősítettek-e, és az újrateszt érvényes volt? Csak akkor kezelje kitörésként, ha a három közül legalább kettő teljesül; egyébként tartományon belüli mozgásként kezelje.