Үнийн бүтэц: унших чиг хандлага, хүрээ, гол түвшин

Мэдрэмжээр бус бүтцээр нь чиг хандлагыг тодорхойл

Трендийг бүхэлд нь бодитойгоор тодорхойлж болно. Өсөх хандлага нь өндөр дээд ба доод цэгүүдийн дараалал юм; буурах хандлага нь доод дээд ба доод доод цэгүүдийн дараалал юм; аль нь ч байхгүй үед зах зээл хязгаарт байна. Энэхүү тодорхойлолт нь Dow Theory-ийн зах зээлийн бүтцийн үндсэн тодорхойлолтоос гаралтай бөгөөд өнөө үед ихэнх техникийн тогтолцооны эхлэлийн цэг хэвээр байна.

Үүнийг 2026 оны 10-р сарын дундуур USD/JPY-д хэрэглээрэй: үнэ нь 157.60-аас 159.00 хооронд хэлбэлзэж, дээд цэгтээ хүрч, доошилсон ч үгүй. Энэ бол чиг хандлага биш харин хүрээ юм. Муж доторх логик нь чиг хандлагаас ялгаатай: задралын хойноос хөөцөлдөхийн оронд хилийн ойролцоо урвуу арилжаа хий.

Гол түвшин нь шугам биш харин бүс юм

Дэмжлэг ба эсэргүүцэл нь өмнө нь үнэ маш их арилжаалагдаж байсан, улмаар захиалга хуримтлагддаг бүсүүд юм. Тэдний өргөн нь тухайн үеийн тогтворгүй байдлаас хамаарна: хэлбэлзэл өндөр үед өргөн, бага үед нарийн. Түлхүүр түвшинг сүүлийн аравтын бутархай хүртэлх нарийвчлалтай шугам гэж үзэх нь хоёр алдаа үүсгэдэг - үнэ нь бодит бүсээс бага зэрэг зайтай байх үед оруулах, мөн үнийг анхны чиглэлд үргэлжлүүлэхийн өмнөхөн цөөн хэдэн пип хэтрүүлснээр зогсдог.

2026 оны 10-р сарын дундуур EUR/USD-ын жишиг түвшин 1.1150 (10-р сарын 14-ний хаалт 1.1151) ба 1.1250 байв. Эдгээр тоонууд нь нарийн худалдах, худалдах оноо биш аналитик жишээ юм.

Завсарлага хүчинтэй юу? Гурван нөхцөл

• Хаана: өдөр доторх түвшинд арилжаа хийх боловч дотор нь хаагдах нь огцом өсөлт юм; түвшнээс хэтэрсэн ойртох нь эвдрэлийн хамгийн бага шаардлага юм
• Дараах баталгаажуулалт: хамаарал бүхий хөрөнгө нэг чиглэлд хөдөлж байгаа эсэх. Жишээлбэл, долларын индекс гарах үед Төрийн сангийн өгөөж нэмэгдэх үү?
• Дахин шалгалт: завсарлагааны дараа үнэ нь буцаан татахад анхны гол түвшинг барьж чадах уу?

Зөвхөн гурвын хоёроос доошгүй нь хангагдсан тохиолдолд л та үүнийг эвдрэл гэж үзэх ёстой; өөрөөр хэлбэл хүрээ доторх хөдөлгөөн гэж үзнэ. 2026 оны 10-р сарын 15-ны өдөр бэлэн нөхцөл байдлыг харуулж байна: АНУ-ын ХҮИ-ийн дараа долларын индекс огцом өсч, алт 4,100 доллараар унасан боловч дараа нь алт 4,130 ам.доллараас хурдан сэргэж, долларын индекс өсөлтийнхөө ихэнх хэсгийг хаалтын үе рүү буцаан өгсөн - энэ нь хаалтын бус сурах бичгийн өсөлт юм.

Техникийн шинжилгээнд юу хийж болох, юу хийх боломжгүй

Техникийн шинжилгээ нь төлөв байдал, эрсдэлийн байршлыг тодорхойлоход сайн; чиглэлийг урьдчилан таамаглахдаа муу байна. 2012 онд нийтлэгдсэн судалгаанд эрдэм шинжилгээний судалгаа энэ хуваагдлыг дэмжихийг санал болгож байна Санхүүгийн эдийн засгийн сэтгүүл, Moskowitz, Ooi, Pedersen нар сүүлийн 1-12 сарын өгөөж нь хэд хэдэн хөрөнгийн ангиллаар ирэх сарын өгөөжийг эерэгээр таамаглаж байгааг олж тогтоосон бөгөөд энэ үзэгдлийг хугацааны цувааны эрч хүч гэж нэрлэдэг. Гэхдээ энэ нь "загвар нь заавал үр дүнг бий болгодог" гэсэнтэй адил зүйл биш юм: эхнийх нь статистикийн тогтмол байдал, хоёр дахь нь хэт зохицох явдал юм.

Иймээс илүү бат бөх хэрэглээ бол: өөрийн буруугаа хаана хүлээн зөвшөөрөхөө шийдэхийн тулд бүтцийг ашиглах, зорилтот үнийг урьдчилан таамаглах загвар ашиглахын оронд арилжаа нь үнэ цэнэтэй эсэхийг шийдэхийн тулд импульсийн төрлийн нотолгоог ашиглах явдал юм.

Бүтэцийг арилжааны төлөвлөгөө болгон хувиргах

Бүтцийн шинжилгээ нь гурван тодорхой тоог гаргах ёстой: оруулга, зогсоох (одоогийн үзэл баримтлал хүчингүй болсон бүтцийн түвшин), зорилтот. Зогсоолыг хэр их алдах хүсэлтэй байгаагаар бус бүтцээр нь тогтоох ёстой. Хичээл 08 нь зогсох зайнаас байрлалын хэмжээг хэрхэн гаргахыг тайлбарладаг.

Хичээлийн хураангуй, өөрийгөө шалгах

• Тренд нь дээд ба доод түвшний бүтцээр тодорхойлогддог бөгөөд үүнийг бодитойгоор дүгнэж болно; аль нь ч барихгүй бол зах зээл хэлбэлзэж байна.
• Дэмжлэг ба эсэргүүцэл нь өргөн нь тухайн үеийн хэлбэлзэлтэй таарч байгаа бүс юм.
• Завсарлагааны хүчинтэй хугацаа нь хаалтын түвшин, дараагийн баталгаажуулалт болон дахин шалгалтад тулгуурладаг.
• Техникийн шинжилгээ нь дүрслэх хэрэгсэл юм; Хугацааны цувааны импульс нь эмпирик дэмжлэгтэй боловч хэв маягийн таамаглал нь тийм биш юм.

Өөрийгөө шалгах: (1) USD/JPY нь 157.60-аас 159.00 хооронд хэлбэлзэж байна - энэ нь зах зээлийн аль төлөв вэ, та ямар логикоор арилжаа хийх ёстой вэ? (2) Үнэ яагаад 1.1150-д нэг удаа хүрвэл түүнээс доош тасрахгүй байна вэ?