Echte en valse uitbraken: de dollarindex en goud na CPI

Casestudy van een week

Op 15 oktober werd de US September CPI gepubliceerd op 3,7% op jaarbasis en 0,6% op maandbasis, beide boven verwachting. De dollarindex piekte en goud verloor het niveau van 4.100 dollar. De paden liepen vervolgens uiteen: goud herstelde zich snel van 4.130 dollar, en de dollarindex gaf het grootste deel van zijn winst aan het einde weer terug.

Dit is een datagedreven piek die volgens het boekje is ontstaan: de prijs overschreed een belangrijk niveau, maar slaagde er niet in dit vast te houden.

Voorwaarde één: lees de afsluiting, niet de pit

De eerste test van een breakout is waar de sessie wordt afgesloten. Handelen via een intraday op sleutelniveau, maar weer binnen sluiten is een piek. Een afsluiting voorbij het niveau is de minimale vereiste voor een uitbraak. Hoe langer de lont boven het niveau ligt, hoe minder betrouwbaar de beweging is.

Voorwaarde twee: is er sprake van een vervolgstroom?

Echte breakouts gaan meestal gepaard met overeenkomstige veranderingen in volume en open interesse. In forex werken twee indicatoren goed: of de rendementen op staatsobligaties zich in de richting van de breuk bewegen, en of gecorreleerde paren in dezelfde richting bevestigen. Op 15 oktober bereikte de dollarindex een piek en daalde vervolgens weer, wat erop wijst dat de prijsstelling zich niet verder in een agressieve richting ontwikkelde.

Voorwaarde drie: het gedrag van de hertest

Een uitbraak wordt normaal gesproken gevolgd door één hertest. Als de prijs bij de nieuwe test het oorspronkelijke sleutelniveau niet kan terugwinnen, blijft de uitbraak bestaan. Als de prijs snel terugkeert binnen het niveau, ontbrak de beweging aan absorptie en is de uitbraak vals.

Wat te doen bij een valse uitbraak

Een valse uitbraak is niet waardeloos: het vertelt je twee dingen: dat de concurrentie rond het sleutelniveau hevig is, en dat de markt de huidige driver niet uniform interpreteert. De robuustere reactie is om terug te keren naar een bereikkader in plaats van onmiddellijk om te keren. Onmiddellijk achteruit rijden is in wezen een richting raden zonder een bevestigingsvoorwaarde.

Zet de drie voorwaarden om in een checklist

Corrigeer drie punten in uw plan: kwam de dagelijkse afsluiting boven het sleutelniveau uit, bevestigden de gecorreleerde activa in dezelfde richting en bleef de hertest standhouden? Beschouw het alleen als een uitbraak als aan ten minste twee van de drie is voldaan; behandel het anders als beweging binnen het bereik.