Rompimentos reais e falsos: o índice do dólar e o ouro após o IPC
Julgue se um rompimento é válido usando três condições: o nível de fechamento, o fluxo de acompanhamento e o comportamento do reteste.
Estudo de caso de uma semana
Em 15 de Outubro, o IPC de Setembro dos EUA foi publicado em 3,7% em termos anuais e 0,6% em termos mensais, ambos acima das expectativas. O índice do dólar disparou e o ouro perdeu o nível de 4.100 dólares. Os caminhos então divergiram: o ouro recuperou rapidamente dos 4.130 dólares e o índice do dólar devolveu a maior parte do seu ganho no fecho.
Este é um pico impulsionado por dados clássicos – o preço ultrapassou um nível chave, mas não conseguiu mantê-lo.
Condição um: leia o fechamento, não o pavio
O primeiro teste de um breakout é onde a sessão termina. Negociar através de um nível chave intradiário, mas fechar dentro dele é um pico. Um fechamento além do nível é o requisito mínimo para um rompimento. Quanto mais longo o pavio além do nível, menos confiável será o movimento.
Condição dois: existe fluxo de acompanhamento?
Os rompimentos genuínos geralmente vêm com mudanças correspondentes no volume e nos contratos em aberto. No forex, dois indicadores funcionam bem: se os rendimentos dos títulos públicos iniciais se movem na direção da ruptura e se os pares correlacionados confirmam na mesma direção. Em 15 de Outubro, o índice do dólar disparou e depois desvaneceu-se, o que mostra que a fixação das taxas não se estendeu ainda mais numa direcção agressiva.
Condição três: o comportamento do reteste
Uma fuga normalmente é seguida por um novo teste. Se o preço não conseguir recuperar o nível-chave original no novo teste, o rompimento será mantido. Se o preço retornar rapidamente ao nível, o movimento não foi absorvido e o rompimento é falso.
O que fazer com um falso rompimento
Um falso rompimento não é inútil: ele lhe diz duas coisas: que a concorrência em torno do nível-chave é intensa e que o mercado não interpreta o driver atual de maneira uniforme. A resposta mais robusta é retornar a uma estrutura de intervalo em vez de reverter imediatamente. Reverter imediatamente é, em substância, adivinhar uma direção sem uma condição de confirmação.
Transforme as três condições em uma lista de verificação
Corrija três itens em seu plano: o fechamento diário ultrapassou o nível-chave, os ativos correlacionados foram confirmados na mesma direção e o novo teste foi mantido? Trate-o como um rompimento somente se pelo menos dois dos três forem atendidos; caso contrário, trate-o como movimento dentro do intervalo.