Broker spreadlerini karşılaştırmak: Değişken piyasalarda en düşük manşet numarası neden başarısız oluyor?
Ticaret maliyetini spread, slipaj ve gecelik finansman olmak üzere üç parçaya ayırın ve brokerları tek bir tutarlı temelde karşılaştırın.
Volatilite düşük olduğunda spread tabloları yalan söyler
Bir komisyoncunun pazarlama sayfasındaki spread genellikle likiditenin en derin olduğu Londra-New York çakışması sırasında elde edilen minimum spreaddir. Ekim ortasını ele alalım: Brent ham petrolü 5 Ekim'deki 100,22 dolardan 14 Ekim'de 106,06 dolara yükseldi ve spot altın gün içinde yüzlerce dolar aralığında kısa süreliğine 4.100 dolar kaybetti. Böyle bir ortamda yayılma ve kayma birlikte genişlerken, pazarlama sayfasındaki rakam da güncellenmiyor.
Karşılaştırmaya değer üç ölçüm
Birincisi minimum değil, zaman ağırlıklı ortalama spreaddir. Asya, Avrupa ve New York seanslarını ayrı ayrı örnekleyin ve bunları gerçekte işlem yaptığınız saatlere göre ağırlıklandırın; ancak o zaman gerçek maliyete yaklaşırsınız.
İkincisi, veri yayınlanmaları sırasındaki zirve yayılımıdır. Şu anda ABD TÜFE, maaş bordroları veya ÜFE yayınlanıyor, ana çiftlerdeki spreadler normalin üç ila beş katına kadar genişleyebiliyor. Stratejiniz etkinlik ticaretini içeriyorsa, bu ortalamanın üzerinde bir önem taşır.
Üçüncüsü ise özellikle stop emirlerindeki kayma dağılımıdır. Son yirmi stop dolumunuz için uygulanan fiyat ile talep edilen fiyat arasındaki farkı kaydedin, ardından medyanı ve maksimumu alın. Medyan normal durumu tanımlar; maksimum, kuyruk riskini tanımlar.
Gecelik finansman da bir maliyettir
Ön uç dolar kurlarının yüksek olması ve piyasanın Aralık ayındaki bir artışı fiyatlaması nedeniyle, kısa dolar ve uzun dolar dışı para birimi olmanın gecelik finansman maliyeti gözle görülür biçimde artıyor. Bir pozisyonu bir gün yerine bir hafta tutmak spread'in kendisinden daha pahalıya mal olabilir. Brokerlar karşılaştırıldığında bu durum rutin olarak göz ardı edilir.
Bir anlam ifade eden bir karşılaştırma nasıl yapılır?
Bir enstrümanı sabitleyin (örneğin EUR/USD ve XAU/USD), bir zaman aralığını sabitleyin (örneğin Pekin saati ile 20:00 - 23:00 arası) ve bir örnek boyutunu sabitleyin (örneğin birbirini takip eden yirmi işlem günü), ardından üç ölçümü bu tutarlı temelde kaydedin. Küçük örneklerle yapılan karşılaştırmalar istikrarsız sonuçlara yol açar.
Maliyet, kar ve zararı belirleyen tek faktör değildir, ancak önceden belirlenebilen ve her işlemde ortaya çıkan tek faktördür.