Khi độ biến động tăng lên, các tham số lưới sẽ thay đổi như thế nào?
Hiệu chỉnh dải, khoảng cách bước và mức hiển thị tối đa của lưới từ dữ liệu biến động chứ không phải bằng cảm giác.
Giả định ngầm đằng sau một lưới
Một lưới hoạt động tốt ở các thị trường khác nhau và nó ngầm giả định giá sẽ dao động trong một phạm vi có thể dự đoán được. When volatility rises materially, price is more likely to trend, and the grid keeps adding in the direction of the trend, turning into a directional exposure.
Tiêu chí 1: hiệu chỉnh khoảng cách bước bằng ATR
Khoảng cách các bước phải phù hợp với mức độ biến động hiện tại. Điểm bắt đầu có thể sử dụng là một ATR mỗi bước. Nếu tham số ban đầu được đặt ở mức một nửa ATR trong chế độ biến động thấp thì việc sử dụng tham số này hiện sẽ tăng gấp đôi số bước và đẩy cả tần suất lấp đầy và kích thước vị thế vượt quá những gì bạn dự định.
Tiêu chí 2: giới hạn tổng số bước với độ rộng băng tần
Các cạnh trên và dưới của dải phải tham chiếu các mức cấu trúc thực tế thay vì cách đều nhau. Trước tiên, hãy đánh dấu mức cao nhất và mức thấp nhất trong ba tháng qua, sau đó xác định phạm vi từ chúng. Độ rộng dải chia cho khoảng cách bước sẽ cho số bước tối đa; nhân số đó với kích thước mỗi bước để có được mức hiển thị tối đa của chiến lược - và con số đó phải nằm trong mức rút vốn mà bạn có thể chịu đựng được.
Tiêu chí ba: để bộ lọc xu hướng quyết định có chạy nó hay không
Đặt điều kiện kích hoạt đơn giản: tạm dừng lưới khi giá đóng cửa ngoài dải trong một số phiên liên tiếp hoặc khi khoảng cách giữa đường trung bình động ngắn và dài vượt quá ngưỡng. Dầu thô Brent là một ví dụ điển hình - phạm vi giá từ ngày 5 đến ngày 14 tháng 10 là 100,22 đến 106,06 đô la, khoảng 6% và chặng một chiều như thế chính xác là môi trường mà lưới điện nên tránh.
Ba lỗi thực thi phổ biến
Đầu tiên, thêm vào xu hướng giữa theo hướng ngược lại vì "giá đã cao", thay thế phán đoán định hướng bằng lưới. Thứ hai, chạy mà không có giới hạn phơi sáng tối đa, để số bước tăng theo mức độ biến động. Thứ ba, coi khoản lỗ thả nổi của lưới điện là chưa thực hiện và bỏ qua tác động thực sự của nó đối với việc sử dụng tiền ký quỹ - một khi mức sử dụng đạt đến mức thanh lý, chiến lược sẽ mất khoảng trống cần thiết để tiếp tục hoạt động.
Thứ tự điều chỉnh
Điều chỉnh theo trình tự này: giảm độ phơi sáng trước, mở rộng khoảng cách bước thứ hai, xác định lại dải cuối cùng. Việc cắt giảm rủi ro ngay lập tức làm giảm rủi ro, đồng thời mở rộng khoảng cách và xác định lại dải cần hỗ trợ kiểm tra ngược và không nên ứng biến khi các vị thế đang mở.