Quando la volatilità aumenta, come dovrebbero cambiare i parametri della rete?
Calibra la banda, la spaziatura dei passi e l'esposizione massima di una griglia in base ai dati sulla volatilità, non al tatto.
Il presupposto implicito dietro una griglia
Una griglia funziona bene nei mercati variabili e presuppone implicitamente che il prezzo oscillerà all’interno di una banda prevedibile. Quando la volatilità aumenta in modo significativo, è più probabile che il prezzo abbia un trend e la griglia continua ad aggiungere nella direzione del trend, trasformandosi in un'esposizione direzionale.
Criterio uno: calibrare la spaziatura dei passi con ATR
La spaziatura dei passaggi dovrebbe corrispondere alla volatilità attuale. Un punto di partenza utilizzabile è un ATR per passaggio. Se il parametro originale era impostato a metà ATR in un regime di bassa volatilità, il suo utilizzo ora raddoppia il numero di passaggi e spinge sia la frequenza di riempimento che la dimensione della posizione oltre quanto previsto.
Criterio due: limitare il numero totale di passaggi con la larghezza della banda
I bordi superiore e inferiore della fascia dovrebbero fare riferimento ai livelli strutturali reali anziché essere distanziati uniformemente. Segna prima gli alti e i bassi degli ultimi tre mesi, poi definisci la fascia da essi. La larghezza della banda divisa per la spaziatura dei passi fornisce il numero massimo di passi; moltiplicalo per la dimensione per passaggio per ottenere la massima esposizione della strategia e quella cifra deve rientrare nel drawdown che puoi tollerare.
Criterio tre: lasciare che sia un filtro di tendenza a decidere se eseguirlo
Imposta una semplice condizione di attivazione: metti in pausa la griglia quando il prezzo chiude al di fuori della banda per diverse sessioni consecutive, o quando il divario tra una media mobile breve e una lunga supera una soglia. Il greggio Brent è un buon esempio: il suo range dal 5 al 14 ottobre è stato compreso tra 100,22 e 106,06 dollari, circa il 6%, e una tratta a senso unico come quella è esattamente l’ambiente che una rete dovrebbe evitare.
Tre errori comuni di esecuzione
In primo luogo, aggiungendo nella direzione opposta il trend medio perché "il prezzo è già alto", che sostituisce il giudizio direzionale con la griglia. In secondo luogo, operare senza un limite massimo di esposizione, lasciando che il numero di passaggi aumenti con la volatilità. In terzo luogo, trattando la perdita fluttuante della rete come non realizzata e ignorando il suo effetto reale sull’utilizzo del margine: una volta che l’utilizzo si avvicina al livello di liquidazione, la strategia perde lo spazio di cui ha bisogno per continuare a funzionare.
L'ordine di aggiustamento
Regolare in questa sequenza: prima ridurre l'esposizione, poi ampliare la spaziatura dei passi, infine ridefinire la banda. Ridurre l’esposizione riduce immediatamente il rischio, mentre l’ampliamento dello spazio e la ridefinizione della banda richiedono il supporto del backtesting e non dovrebbero essere improvvisati mentre le posizioni sono aperte.