Posizionamento degli stop in un mercato ad alta volatilità: un approccio ATR
Lascia che sia la volatilità, e non un numero fisso di pip, a determinare la distanza dello stop in modo che lo stop corrisponda al ritmo del mercato.
Perché i pip stop fissi si rompono
L'impostazione dello stop a un numero fisso di pip presuppone che la volatilità del mercato sia stabile. La metà di ottobre non è chiaramente quel contesto: il Brent si è ripreso da 100,22 dollari del 5 ottobre a 106,06 dollari del 14 ottobre, e l'oro spot ha perso brevemente 4.100 dollari intraday con un range giornaliero nell'ordine delle centinaia. Lo stesso stop di 30 pip che copre il rumore ordinario in un mercato tranquillo si trova proprio nel mezzo del rumore quando la volatilità si espande.
Cosa fa ATR
Average True Range misura la dimensione media del movimento dei prezzi in un periodo e si adatta automaticamente alle condizioni di mercato. Un approccio comune consiste nell'impostare la distanza di arresto su un valore compreso tra 1,5 e 2,5 volte l'ATR. Un multiplo più piccolo significa uno stop più stretto e una maggiore possibilità di essere eliminati; un multiplo più grande significa una perdita maggiore per operazione e una dimensione della posizione inferiore.
La fermata è esterna alla struttura
ATR ti dà una distanza; la struttura ti dà una posizione e le due cose dovrebbero essere combinate. Per prima cosa trova il livello strutturale che invaliderebbe la tua visione – un minimo precedente, o il limite inferiore di un intervallo di trading denso – quindi controlla se la distanza dall’ingresso a quel livello rientra in un multiplo ragionevole dell’ATR.
Se il livello strutturale è troppo vicino, l’operazione non ha sufficiente margine di errore e dovrebbe essere saltata o il livello di ingresso migliorato. Se è troppo lontano, la dimensione della posizione deve essere ridotta per compensare.
Derivare la dimensione dalla distanza di arresto
La sequenza corretta è: decidi l'importo che sei disposto a perdere nell'operazione, quindi dividi per la distanza dall'ingresso allo stop per ottenere la dimensione del lotto. Con un capitale del conto di 10.000 dollari e un limite di rischio per operazione dell'1% (100 dollari), una distanza di stop di 50 pip e 10 dollari per pip su un lotto standard dà 100 / (50 x 10) = 0,2 lotti.
Scegliere prima la dimensione della posizione e poi cercare uno stop è la causa più comune di perdite incontrollate.
Aggiusta quando la volatilità cambia
L'ATR cambia e la distanza di arresto dovrebbe cambiare con esso. Quando l’ATR si espande materialmente, mantenere la vecchia distanza equivale ad aumentare la propria esposizione al rischio; riduci allo stesso tempo la dimensione della posizione in modo che l'importo rischiato per operazione rimanga entro il limite impostato.