Condições de invalidação em um plano de negociação: a recuperação do dólar como estudo de caso

Por que as condições de invalidação são importantes

A maioria dos planos de negociação especifica uma entrada e um stop, mas raramente indica o que tornaria toda a visão inválida. A distinção é importante: um stop limita a perda numa única negociação, enquanto uma condição de invalidação responde se você ainda deve operar na direção original.

Três tipos de invalidação executável

A primeira é uma condição de preço. Usando esta recuperação do dólar como exemplo: se o índice do dólar fechar abaixo do suporte chave durante duas sessões consecutivas, a visão de que o dólar permanece forte é invalidada. Uma condição de preço deve indicar se se refere ao nível de fechamento ou intradiário e quantos dias de confirmação são necessários.

A segunda é uma condição de tempo. Se uma negociação não avançar na direção esperada dentro de um período predefinido, a força motriz será insuficiente. Uma opção é: se a primeira meta não for atingida três sessões após a entrada, reduzir a posição pela metade. O objetivo de uma condição de tempo é evitar a retenção de capital em uma posição que não leva a lugar nenhum.

A terceira é uma condição de sinal. Por exemplo: os rendimentos iniciais do Tesouro diminuem, as expectativas de inflação caem ou os ativos correlacionados deixam de se confirmar na mesma direção. As condições de sinal exigem que os alvos de observação sejam nomeados antecipadamente, caso contrário, é fácil encontrar evidências posteriores que apoiem a sua visão existente.

Estudo de caso: uma lista de verificação de invalidação para esta recuperação do dólar

Poderia ser lido assim. Primeiro: o rendimento do Tesouro de dois anos cai por três sessões consecutivas. Dois: as expectativas de inflação nos EUA na pesquisa do Fed de Nova York caem abaixo de 3,6%. Terceiro: o índice do dólar registra um fechamento semanal abaixo da mínima oscilante anterior. Quarto: duas divulgações consecutivas de empregos falham nas expectativas, enquanto os preços de aumento são revisados ​​em baixa. Dois dos quatro acionamentos significam que a visão original precisa de reavaliação.

Como a invalidação difere de uma parada

Uma parada é mecânica – acerte-a e você estará fora. Uma condição de invalidação opera no nível do julgamento – acerte-a e você analisará novamente. Eles não podem substituir um ao outro. Uma parada sem condições de invalidação facilita continuar entrando novamente contra uma direção que já mudou. As condições de invalidação sem stop deixam a perda em uma única negociação sem limite.

Escreva e revise-o regularmente

Liste as condições de invalidação juntamente com entrada, parada e meta no plano e revise-as uma vez por semana. À medida que o ambiente de mercado muda, as próprias condições de invalidação necessitam de atualização.