Colocar stops num mercado de alta volatilidade: uma abordagem ATR
Deixe a volatilidade, e não um número fixo de pips, determinar a distância do stop para que o stop corresponda ao ritmo do mercado.
Por que as paradas fixas do pip quebram
Definir um stop em um número fixo de pips pressupõe que a volatilidade do mercado seja estável. Meados de Outubro claramente não é esse ambiente: o Brent recuperou de 100,22 dólares em 5 de Outubro para 106,06 dólares em 14 de Outubro, e o ouro à vista perdeu brevemente 4.100 dólares intradiários, com um intervalo diário na casa das centenas. O mesmo stop de 30 pips que cobre o ruído normal em um mercado calmo fica bem no meio do ruído quando a volatilidade se expande.
O que o ATR faz
Average True Range mede o tamanho médio do movimento de preços durante um período e se ajusta automaticamente às condições do mercado. Uma abordagem comum é definir a distância de parada em 1,5 a 2,5 vezes ATR. Um múltiplo menor significa um stop mais apertado e uma maior chance de ser eliminado; um múltiplo maior significa uma perda maior por negociação e um tamanho de posição menor.
A parada pertence fora da estrutura
ATR fornece distância; estrutura fornece uma localização e os dois devem ser combinados. Primeiro encontre o nível estrutural que invalidaria sua visão – um mínimo anterior ou a borda inferior de uma faixa de negociação densa – e depois verifique se a distância da entrada até esse nível está dentro de um múltiplo sensato de ATR.
Se o nível estrutural estiver demasiado próximo, o comércio não tem margem suficiente para erros e deverá ser ignorado ou o nível de entrada melhorado. Se estiver muito longe, o tamanho da posição deverá ser reduzido para compensar.
Derive o tamanho da distância de parada
A sequência correta é: decida o valor que você está disposto a perder na negociação e depois divida pela distância da entrada ao stop para obter o tamanho do lote. Com patrimônio da conta de 10.000 dólares e um limite de risco por negociação de 1% (100 dólares), uma distância de parada de 50 pips e 10 dólares por pip em um lote padrão dá 100/(50 x 10) = 0,2 lotes.
Escolher primeiro o tamanho da posição e depois procurar um stop é a causa mais comum de perdas descontroladas.
Ajuste quando a volatilidade mudar
O ATR muda e a distância de parada deve mudar com ele. Quando o ATR se expande materialmente, manter a antiga distância equivale a aumentar a sua exposição ao risco; reduza o tamanho da posição ao mesmo tempo para que o valor arriscado por negociação permaneça dentro do limite que você definiu.