4,100 और 4,200 के बीच सोना: वास्तविक पैदावार बनाम सुरक्षित-हेवन मांग
सोने के चालकों को वास्तविक पैदावार और सुरक्षित-हेवन मांग में विभाजित करें, और मुख्य मूल्य चाल को पढ़ने के बजाय प्रत्येक को अलग से ट्रैक करें।
दो शक्तियां विपरीत दिशाओं में खींच रही हैं
14 अक्टूबर को हाजिर सोना 4,165 डॉलर के करीब कारोबार कर रहा था। 15 अक्टूबर को यूएस सीपीआई प्रकाशित होने के बाद, COMEX सोना वायदा 1.2% गिरकर 4,127.3 डॉलर पर बंद हुआ और 16 अक्टूबर को लगभग 4,155 डॉलर पर पहुंचने से पहले, इंट्राडे में हाजिर सोना कुछ समय के लिए 4,100 डॉलर खो गया।
यह दो विरोधी ताकतों पर प्रभाव डालता है: बढ़ती वास्तविक पैदावार सोने पर असर डाल रही है, और भू-राजनीतिक सुरक्षित-हेवन मांग इसका समर्थन कर रही है।
ड्रैग: वास्तविक पैदावार और डॉलर
सोना कोई ब्याज नहीं देता है, इसलिए वास्तविक पैदावार बढ़ने से इसे रखने की अवसर लागत बढ़ जाती है। यूएस सितंबर सीपीआई साल दर साल 3.7% और महीने दर महीने 0.6% बढ़ी, दोनों उम्मीदों से अधिक, साल के अंत से पहले फेड बढ़ोतरी के लिए बाजार की संचयी संभावना 85% से ऊपर बढ़ गई। 14 अक्टूबर को डॉलर इंडेक्स 102.53 पर बंद हुआ, जो 18 महीने का उच्चतम स्तर है। यह संयोजन सोने के लिए स्पष्ट प्रतिकूल स्थिति है।
समर्थन: भूराजनीतिक जोखिम और आवंटन की मांग
मध्य पूर्व में आपूर्ति में व्यवधान के जोखिम ने ब्रेंट क्रूड को 106 डॉलर के करीब रखा है, और सुरक्षित-हेवन मांग सोने को बफर प्रदान करती है। 15 अक्टूबर को जबरदस्त आंकड़ों के बावजूद सोना 4,130 डॉलर से तेजी से उछला, जिससे पता चलता है कि गिरावट पर खरीदार हैं।
ट्रैकिंग के लायक तीन संकेतक
सबसे पहले, यूएस 10-वर्षीय वास्तविक उपज, समान परिपक्वता की नाममात्र उपज से मुद्रास्फीति अपेक्षाओं को घटाकर अनुमानित की जाती है। दूसरा, क्या डॉलर इंडेक्स 102 से ऊपर रह सकता है। तीसरा, गोल्ड ईटीएफ होल्डिंग्स में बदलाव - प्रवाह और बहिर्वाह की दिशा अक्सर एक दिन की कीमत से बेहतर आवंटन धन के इरादे को प्रकट करती है।
सीमा और अमान्यता की शर्तें
4,100 और 4,200 वर्तमान संदर्भ सीमा बनाते हैं। 4,200 से ऊपर बंद होने के बाद पुनः परीक्षण से पता चलता है कि सुरक्षित-संरक्षण और आवंटन की मांग फिर से ऊपरी स्तर पर पहुंच गई है। कमजोर उछाल के साथ 4,100 से नीचे बंद होने से संकेत मिलेगा कि वास्तविक पैदावार हावी है, जो अगले संदर्भ को 4,000 डॉलर की ओर स्थानांतरित कर देगा।
एक चेतावनी: सोने की अस्थिरता काफ़ी बढ़ गई है। सैकड़ों डॉलर की दैनिक सीमा का मतलब है कि शांत शासन से ली गई स्थिति का आकार और स्टॉप सेटिंग्स वास्तव में जोखिम जोखिम को बढ़ाएगी।