EUR/USD veckovis: kampen om 1,1150 och 1,1250

Struktur först, riktning andra

Vid stängningen i New York den 14 oktober satte sig EUR/USD på 1,1151, efter att ha misslyckats med att förlänga föregående veckas rekordhöga återhämtning. Drivkraften bakom denna tillbakagång kom inte från själva euroområdet utan från en omprissättning av dollarbenet: USA:s KPI i september steg med 3,7 % på årsbasis och 0,6 % månad för månad, båda över förväntan, vilket pressade upp marknadens prissättning av ytterligare en Fed-höjning i år till över 85 %. Dollarindex stängde på 102,53, en 18-månaders högsta.

Att bedöma om veckostrukturen är intakt kräver bara tre observationer: höll tillbakadraget det område där det tidigare avancemanget började, minskade volatiliteten under tillbakadraget och kan en studs återta den tidigare höga? Om alla tre håller, fortsätter strukturen. Om två går sönder, bör vikten som tilldelats trendfortsättning minskas.

Varför 1,1150 är nivån som betyder något

Området 1,1150 motsvarar två referenser på en gång: lanseringszonen för framryckningen i slutet av september och den övre kanten av augusti täta handelsområde. En daglig stängning ovanför visar att köpare fortfarande är villiga att absorbera utbudet vid tillbakadragningar. Två på varandra följande stängningar under det skulle bryta den veckovisa uppåtgående trenden och flytta nästa referens ner till 1,1060-området.

Det är värt att betona att värdet av en sådan nivå ligger i dess roll som ett ogiltigförklaringsvillkor, inte som en garanterad studs. Att behandla 1.1150 som en observationspunkt tvingar dig att i förväg bestämma vad du ska göra om den håller och vad du ska göra om den misslyckas.

Bekräftelse på uppsidan

Ovanför marknaden, klockan 1.1250. Endast en paus som sedan håller i sig, med den efterföljande retracementen som inte längre handlas tillbaka inom intervallet, skulle tyda på att konsolideringen är över. En enskild topp under dagen är inte ett giltigt utbrott - den 15 oktober steg dollarindexet efter KPI-releasen och gav sedan tillbaka det mesta av vinsten till slutet, en kursboksdatadriven topp.

En körbar bekräftelsesekvens är: vänta på en daglig stängning bortom nivån, vänta på ett omtest som håller, och överväg först då ett inträde. Det är långsammare än att jaga under dagen, men det begränsar kostnaden för att ha fel till ett mycket smalt band.

Ogiltigförklaring till minussidan

Om priset bryter under 1,1150 och studsen är svag, behandla upptrenden som ogiltig. Det är inte en omedelbar signal att vända och sälja. Kontrollera först om dollarindexet rör sig i takt: om dollarindexet stiger och räntorna på front-end statsobligationer stiger, kommer drivkraften från ränteförväntningar snarare än teknisk försäljning, och nedgången kommer sannolikt att fortsätta ytterligare.

Förvandla nyckelnivåer till en handelsplan

Ett konservativt tillvägagångssätt är att vänta på bekräftelse av intervallbrottet innan man bedömer handeln. Ett mer aktivt tillvägagångssätt bör fortfarande placera stoppet där strukturen misslyckas snarare än vid ett fast antal pips. Positionsstorleken bör härledas från stoppavståndet: bestäm det belopp du är villig att förlora på affären, dividera sedan med avståndet från ingång till stopp för att få partiets storlek.

Oavsett vilket tillvägagångssätt du väljer, skriv ned ogiltigförklaringsvillkoret innan du går in. När priset når det, agera - revidera det inte mitt i handeln på grund av dagens rubriker.