EUR/USD wöchentlich: der Kampf um 1,1150 und 1,1250

Zuerst die Struktur, dann die Richtung

Zum Handelsschluss in New York am 14. Oktober pendelte sich der EUR/USD-Kurs bei 1,1151 ein, nachdem er das Erholungshoch der Vorwoche nicht verlängern konnte. Der Treiber dieses Rückgangs kam nicht vom Euroraum selbst, sondern von einer Neubewertung des Dollar-Zweigs: Der US-Verbraucherpreisindex stieg im September um 3,7 % gegenüber dem Vorjahr und um 0,6 % gegenüber dem Vormonat, was beides über den Erwartungen lag und die Marktpreisbildung für eine weitere Fed-Anhebung in diesem Jahr auf über 85 % trieb. Der Dollar-Index schloss bei 102,53, einem 18-Monats-Hoch.

Um zu beurteilen, ob die Wochenstruktur intakt ist, sind nur drei Beobachtungen erforderlich: Hat der Pullback den Bereich gehalten, in dem der vorherige Anstieg begann, hat sich die Volatilität während des Pullbacks verringert und kann ein Aufschwung das vorherige Hoch erreichen? Wenn alle drei zutreffen, wird die Struktur fortgesetzt. Wenn zwei zusammenbrechen, sollte die der Trendfortsetzung zugewiesene Gewichtung verringert werden.

Warum 1,1150 der Wert ist, auf den es ankommt

Der Bereich 1,1150 entspricht zwei Referenzen gleichzeitig: der Startzone des Vorstoßes Ende September und dem oberen Rand des dichten Handelsbereichs im August. Ein darüber liegender Tagesschluss zeigt, dass Käufer bei Rückschlägen immer noch bereit sind, das Angebot zu absorbieren. Zwei aufeinanderfolgende Schlusskurse darunter würden den wöchentlichen Aufwärtstrend durchbrechen und die nächste Referenz nach unten in den Bereich von 1,1060 verschieben.

Es muss betont werden, dass der Wert eines solchen Niveaus in seiner Rolle als Ungültigkeitsbedingung und nicht in der Rolle eines garantierten Absprungs liegt. Wenn Sie 1.1150 als Beobachtungspunkt betrachten, müssen Sie im Voraus entscheiden, was Sie tun, wenn er hält, und was Sie tun, wenn er fehlschlägt.

Bestätigung nach oben

Über dem Markt beobachten Sie 1,1250. Nur ein Bruch, der dann anhält und bei dem sich das anschließende Retracement nicht mehr innerhalb der Spanne bewegt, würde darauf hindeuten, dass die Konsolidierung beendet ist. Ein einzelner Intraday-Spitze ist kein gültiger Ausbruch – am 15. Oktober stieg der Dollar-Index nach der Veröffentlichung des Verbraucherpreisindexes stark an und gab dann zum Handelsschluss den Großteil des Gewinns wieder ab, ein lehrbuchmäßiger datengetriebener Anstieg.

Eine ausführbare Bestätigungssequenz lautet: Warten auf einen täglichen Schlusskurs über dem Niveau, warten auf einen erneuten Test, der Bestand hat, und erst dann einen Einstieg in Betracht ziehen. Das ist langsamer als die Jagd nach Intraday-Kursen, aber es begrenzt die Kosten, die entstehen, wenn man falsch liegt, auf eine sehr schmale Spanne.

Ungültigmachung nach unten

Wenn der Preis unter 1,1150 fällt und der Aufschwung schwach ist, betrachten Sie den Aufwärtstrend als ungültig. Das ist kein unmittelbares Signal zum Umkehren und Verkaufen. Prüfen Sie zunächst, ob sich der Dollar-Index im Gleichschritt bewegt: Wenn der Dollar-Index steigt und die kurzfristigen Renditen der Staatsanleihen steigen, ist der Treiber eher Zinserwartungen als technische Verkäufe, und der Rückgang wird wahrscheinlich weiter anhalten.

Schlüsselebenen in einen Handelsplan umwandeln

Ein konservativer Ansatz besteht darin, auf die Bestätigung des Bereichsdurchbruchs zu warten, bevor man den Handel bewertet. Bei einem aktiveren Ansatz sollte der Stopp immer noch dort platziert werden, wo die Struktur versagt, und nicht bei einer festen Anzahl von Pips. Die Positionsgröße sollte aus der Stop-Distanz abgeleitet werden: Bestimmen Sie den Betrag, den Sie bei dem Trade zu verlieren bereit sind, und dividieren Sie ihn dann durch die Distanz vom Einstieg bis zum Stop, um die Lot-Größe zu erhalten.

Welchen Ansatz Sie auch wählen, notieren Sie sich vor dem Betreten die Ungültigkeitsbedingung. Wenn der Preis diesen Wert erreicht, handeln Sie – ändern Sie ihn nicht mitten im Handel aufgrund der Schlagzeilen des Tages.