EUR/USD semanalmente: a batalha por 1,1150 e 1,1250

Estrutura primeiro, direção depois

No fecho de Nova Iorque, a 14 de Outubro, o EUR/USD fixou-se em 1,1151, não tendo conseguido prolongar o máximo de recuperação da semana anterior. O factor impulsionador deste recuo não veio da própria área do euro, mas sim de uma reavaliação da componente do dólar: o IPC de Setembro dos EUA subiu 3,7% em termos anuais e 0,6% em termos mensais, ambos acima das expectativas, empurrando o preço do mercado de mais um aumento da Fed este ano acima dos 85%. O índice do dólar fechou em 102,53, máxima em 18 meses.

Avaliar se a estrutura semanal está intacta requer apenas três observações: o retrocesso manteve a área onde o avanço anterior começou, a volatilidade contraiu-se durante o retrocesso e pode uma recuperação recuperar o máximo anterior? Se todos os três se mantiverem, a estrutura continua. Se dois quebrarem, o peso atribuído à continuação da tendência deverá ser reduzido.

Por que 1,1150 é o nível que importa

A área de 1.1150 corresponde a duas referências ao mesmo tempo: a zona de lançamento do avanço do final de Setembro e o limite superior da densa faixa de negociação de Agosto. Um fechamento diário acima mostra que os compradores ainda estão dispostos a absorver a oferta em caso de retração. Dois fechamentos consecutivos abaixo quebrariam a tendência de alta semanal e deslocariam a próxima referência para a área de 1,1060.

Vale ressaltar que o valor desse nível está no seu papel de condição de invalidação e não de recuperação garantida. Tratar 1,1150 como um ponto de observação força você a decidir antecipadamente o que fará se ele se mantiver e o que fará se falhar.

Confirmação para o lado positivo

Acima do mercado, observe 1.1250. Somente uma quebra que se mantenha, com a retração subsequente não sendo mais negociada dentro do intervalo, sugeriria que a consolidação acabou. Um único pico intradiário não é um rompimento válido – em 15 de Outubro, o índice do dólar subiu após a divulgação do IPC e depois devolveu a maior parte do ganho no fecho, um pico impulsionado pelos dados clássicos.

Uma sequência de confirmação executável é: aguardar um fechamento diário além do nível, aguardar um novo teste que se mantenha e só então considerar uma entrada. Isso é mais lento do que perseguir intradiário, mas limita o custo de estar errado a uma faixa muito estreita.

Invalidação para o lado negativo

Se o preço cair abaixo de 1,1150 e a recuperação for fraca, trate a tendência de alta como invalidada. Esse não é um sinal imediato para reverter e vender. Primeiro, verifique se o índice do dólar está a evoluir em sintonia: se o índice do dólar estiver a subir e os rendimentos iniciais dos títulos do Tesouro estiverem a subir, o impulsionador provém das expectativas de taxas e não das vendas técnicas, e é provável que o declínio persista ainda mais.

Transformando níveis-chave em um plano de negociação

Uma abordagem conservadora é aguardar a confirmação da quebra do intervalo antes de avaliar a negociação. Uma abordagem mais ativa ainda deve colocar o stop onde a estrutura falha, e não em um número fixo de pips. O tamanho da posição deve ser derivado da distância do stop: decida o valor que você está disposto a perder na negociação e depois divida pela distância da entrada ao stop para obter o tamanho do lote.

Qualquer que seja a abordagem escolhida, anote a condição de invalidação antes de entrar. Quando o preço atingir esse valor, aja – não o revise no meio da negociação por causa das manchetes do dia.