Handelsaufzeichnungen und Überprüfung: Erfahrungen in vergleichbare Daten umwandeln

Warum Aufzeichnungen unerlässlich sind

Die Schwierigkeit beim Handel liegt in der Stichprobengröße. Das Ergebnis eines einzelnen Trades unterliegt einem hohen Maß an Zufälligkeit, und wenn man den Eindruck beurteilt, kann man leicht Glück mit Geschicklichkeit oder normale Varianz mit einer kaputten Strategie verwechseln. Durch die Führung von Aufzeichnungen werden zufällige Ergebnisse in vergleichbare Daten umgewandelt, sodass Urteile eine Grundlage haben.

In ihrer Studie aus dem Jahr 2000 in der Zeitschrift für FinanzenBarber und Odean verwendeten Daten von Zehntausenden Einzelkonten, um zu zeigen, dass die Handelshäufigkeit negativ mit den Nettorenditen korreliert. Für eine Person bedeutet dies, dass Sie einen Mechanismus benötigen, um zu testen, ob die von Ihnen vorgenommenen Änderungen tatsächlich die Ergebnisse verbessern – und eine Aufzeichnung ist der einzig praktikable Mechanismus.

Für jeden Handel zu erfassende Felder

• Basic: date, instrument, direction (long or short), lot size
• Plan: Einstieg, Stopp, Ziel, Risikobetrag
• Ausführung: tatsächlicher Füllpreis, ob Slippage vorliegt und wie viele Pips
• Ergebnis: Ausstiegspreis, Gewinn oder Verlust in Geld und Gewinn oder Verlust ausgedrückt in R (R = Ergebnis / Risikobetrag)
• Prozess: Grund für die Einreise, Grund für die Ausreise und ob der Plan befolgt wurde (ja, nein oder teilweise)

Das letzte Feld wird am häufigsten weggelassen und ist das wertvollste: Es trennt einen durch die Strategie verursachten Verlust von einem durch Ausführungsdrift verursachten Verlust.

Vier zu bewertende Metriken

Gewinnquote: Gewinner-Trades dividiert durch die Gesamtzahl der Trades. Eine Gewinnquote allein bedeutet nichts und muss zusammen mit der Auszahlungsquote gelesen werden.

Auszahlungsquote: durchschnittlicher Gewinn geteilt durch durchschnittlichen Verlust. In R aufgezeichnet ist das Verhältnis direkt vergleichbar.

Erwartung: Gewinnquote x durchschnittlicher Gewinn minus (1 − Gewinnquote) x durchschnittlicher Verlust. In R ausgedrückt: Bei einer Gewinnrate von 40 %, einem durchschnittlichen Gewinn von 2,0 R und einem durchschnittlichen Verlust von 1,0 R beträgt die Erwartung = 0,4 x 2,0 − 0,6 x 1,0 = +0,2 R. Das bedeutet, dass jeder Trade im Durchschnitt das 0,2-fache des riskierten Betrags zurückbringt. Eine positive Erwartung ist die Voraussetzung für eine brauchbare Strategie.

Maximaler Drawdown: der größte Rückgang des Kontoeigenkapitals vom Höchststand bis zum Tiefststand. Es bestimmt, ob Sie unter Live-Bedingungen tatsächlich an der Strategie festhalten können.

Stichprobengröße: Warum zwanzig Trades nicht ausreichen

For a strategy with a 40% win rate, a run of five consecutive losses inside a twenty-trade sample is within normal bounds. Bei einer kleinen Stichprobe ist jede Schlussfolgerung darüber, ob die Strategie gescheitert ist, äußerst instabil. A practical threshold is to accumulate at least thirty to fifty complete records before making substantive changes to parameters.

Einen normalen Drawdown von einer kaputten Strategie unterscheiden

Dies ist der wichtigste Schritt in jeder Überprüfung. Vergleichen Sie drei Blickwinkel:

• Art der Verluste: Ist jeder Verlust am geplanten Stopp eingetreten? Ein über den geplanten Stopp hinausgehender Verlust weist auf die Ausführung hin, nicht auf die Strategie
• Marktregime: Hat sich das Volatilitätsumfeld, für das die Strategie entwickelt wurde, geändert? Eine Range-Strategie, die beispielsweise auf niedriger Volatilität aufbaut, wird schlechter abschneiden, sobald die Volatilität erheblich zunimmt
• Stichprobengröße: Liegt die aktuelle Verlustserie noch innerhalb der Normalverteilung für diese Gewinnquote?

Having compared all three, the sequence is: first halve risk per trade (this step needs no conclusion), then use the comparison to decide whether to restore the original size, adjust parameters, or retire the strategy.

Überprüfen Sie die Häufigkeit und den Prozess

• Nach jedem Abschluss: Füllen Sie die Felder aus, notieren Sie das Ergebnis in R und markieren Sie, ob der Plan befolgt wurde
• Wöchentlich: Berechnen Sie die Gewinnrate, die Auszahlungsquote, die Erwartungs- und Ausführungsabweichungsrate und prüfen Sie, ob das Verhalten vom Plan abweicht
• Monatlich: Überprüfen Sie, ob die Erwartung positiv ist und der maximale Drawdown innerhalb der Toleranz liegt, und prüfen Sie, ob die Annahmen der Strategie noch zutreffen

Zusammenfassung der Lektion und Selbstkontrolle

• Der Hauptzweck von Aufzeichnungen besteht darin, zufällige Ergebnisse in vergleichbare Daten umzuwandeln.
• Die Messung in R (Ergebnis / Risikobetrag) macht Instrumente und Positionsgrößen vergleichbar.
• Erwartung = Gewinnrate x durchschnittlicher Gewinn − (1 − Gewinnrate) x durchschnittlicher Verlust und muss positiv sein, um verwendbar zu sein.
• Nehmen Sie wesentliche Parameteränderungen erst nach mindestens dreißig bis fünfzig Trades vor.

Selbstkontrolle: (1) With a 35% win rate, an average win of 2.5R and an average loss of 1.0R, what is the expectancy and is the strategy worth continuing? (2) During a losing streak, what is the first thing you should do?