Rekod dagangan dan semakan: menukar pengalaman kepada data yang boleh dibandingkan

Mengapa rekod penting

Kesukaran dalam dagangan ialah saiz sampel. Hasil satu dagangan mengandungi banyak rawak, dan menilai dengan tanggapan memudahkan tersilap nasib sebagai kemahiran atau varians normal sebagai strategi rosak. Menyimpan rekod menukar hasil rawak kepada data boleh dibandingkan, supaya pertimbangan mempunyai asas.

Dalam kajian 2000 mereka dalam Journal of Finance, Barber dan Odean menggunakan data puluhan ribu akaun individu untuk menunjukkan bahawa kekerapan dagangan berkorelasi negatif dengan pulangan bersih. Implikasinya bagi individu ialah anda memerlukan mekanisme untuk menguji sama ada perubahan yang anda buat benar-benar menambah baik keputusan — dan rekod ialah satu-satunya mekanisme yang boleh dilaksanakan.

Medan untuk direkodkan bagi setiap dagangan

• Asas: tarikh, instrumen, arah (panjang atau pendek), saiz lot
• Pelan: kemasukan, hentian, sasaran, jumlah dirisikokan
• Pelaksanaan: harga isian sebenar, sama ada terdapat gelinciran dan berapa pip
• Hasil: harga keluar, untung atau rugi dalam wang, dan untung atau rugi dinyatakan dalam R (R = hasil / jumlah dirisikokan)
• Proses: sebab kemasukan, sebab keluar, dan sama ada pelan diikuti (ya, tidak atau sebahagian)

Medan terakhir paling kerap ditinggalkan dan paling bernilai: ia memisahkan kerugian yang disebabkan strategi daripada kerugian yang disebabkan penyimpangan pelaksanaan.

Empat metrik untuk dinilai

Kadar kemenangan: dagangan menang dibahagikan dengan jumlah dagangan. Kadar kemenangan sahaja tidak bermakna apa-apa dan mesti dibaca bersama nisbah ganjaran.

Nisbah ganjaran: purata menang dibahagikan dengan purata rugi. Direkodkan dalam R, nisbah itu boleh dibandingkan terus.

Jangkaan: kadar kemenangan x purata menang tolak (1 − kadar kemenangan) x purata rugi. Dalam sebutan R: dengan kadar kemenangan 40%, purata menang 2.0R dan purata rugi 1.0R, jangkaan = 0.4 x 2.0 − 0.6 x 1.0 = +0.2R. Itu bermakna setiap dagangan memulangkan purata 0.2 kali jumlah dirisikokan. Jangkaan positif ialah prasyarat untuk strategi yang boleh digunakan.

Undur maksimum: penurunan terbesar dari puncak ke palung dalam ekuiti akaun. Ia menentukan sama ada anda benar-benar boleh bertahan dengan strategi dalam keadaan langsung.

Saiz sampel: mengapa dua puluh dagangan tidak cukup

Untuk strategi dengan kadar kemenangan 40%, rentetan lima kerugian berturut-turut dalam sampel dua puluh dagangan berada dalam sempadan normal. Dengan sampel kecil, apa-apa kesimpulan tentang sama ada strategi telah rosak sangat tidak stabil. Ambang praktikal ialah mengumpul sekurang-kurangnya tiga puluh hingga lima puluh rekod lengkap sebelum membuat perubahan substantif pada parameter.

Membezakan undur normal daripada strategi rosak

Ini langkah paling penting dalam mana-mana semakan. Bandingkan tiga sudut:

• Sifat kerugian: adakah setiap kerugian berlaku pada hentian yang dirancang? Kerugian melebihi hentian yang dirancang menunjuk kepada pelaksanaan, bukan strategi
• Rejim pasaran: adakah persekitaran turun naik yang direka untuk strategi telah berubah? Strategi julat yang dibina atas turun naik rendah, contohnya, akan berprestasi lebih teruk setelah turun naik meluaskan dengan ketara
• Saiz sampel: adakah rentetan kerugian semasa masih dalam taburan normal bagi kadar kemenangan itu?

Setelah membandingkan ketiga-tiganya, urutannya ialah: separuhkan dahulu risiko setiap dagangan (langkah ini tidak memerlukan kesimpulan), kemudian gunakan perbandingan untuk memutuskan sama ada memulihkan saiz asal, melaraskan parameter, atau memberhentikan strategi.

Kekerapan dan proses semakan

• Selepas setiap penutupan: lengkapkan medan, rekod hasil dalam R, tandakan sama ada pelan diikuti
• Mingguan: kira kadar kemenangan, nisbah ganjaran, jangkaan dan kadar penyimpangan pelaksanaan, dan semak tingkah laku yang menyimpang dari pelan
• Bulanan: sahkan bahawa jangkaan positif dan undur maksimum dalam toleransi, dan semak sama ada andaian strategi masih kekal

Ringkasan pelajaran dan semakan kendiri

• Tujuan teras rekod ialah menukar hasil rawak kepada data boleh dibandingkan.
• Mengukur dalam R (hasil / jumlah dirisikokan) ialah apa yang menjadikan instrumen dan saiz kedudukan boleh dibandingkan.
• Jangkaan = kadar kemenangan x purata menang − (1 − kadar kemenangan) x purata rugi, dan mesti positif untuk boleh digunakan.
• Buat perubahan parameter substantif hanya selepas sekurang-kurangnya tiga puluh hingga lima puluh dagangan.

Semakan kendiri: ① Dengan kadar kemenangan 35%, purata menang 2.5R dan purata rugi 1.0R, apakah jangkaan dan adakah strategi wajar diteruskan? ② Semasa rentetan kerugian, apakah perkara pertama yang patut anda lakukan?