වෙළඳ වාර්තා සහ සමාලෝචනය: අත්දැකීම් සංසන්දනාත්මක දත්ත බවට පත් කිරීම
කිසි විටෙකත් වාර්තා නොකළ වෙළඳාමක් වැඩිදියුණු කළ නොහැක - මතක තබා ගැනීම පමණි.
වාර්තා අත්‍යවශ්‍ය වන්නේ ඇයි?
වෙළඳාමේ දුෂ්කරතාවය නියැදි ප්රමාණයයි. තනි වෙළඳාමක ප්රතිඵලය තුළ විශාල අහඹු බවක් අඩංගු වන අතර, හැඟීම අනුව විනිශ්චය කිරීම, බිඳුණු උපාය මාර්ගයක් සඳහා දක්ෂතාව හෝ සාමාන්‍ය විචලනය ලෙස වාසනාව වරදවා හැරීම පහසු කරයි. වාර්තා තබා ගැනීම අහඹු ප්‍රතිඵල සැසඳිය හැකි දත්ත බවට පරිවර්තනය කරයි, එවිට විනිශ්චයන්ට පදනමක් ඇත.
ඔවුන්ගේ 2000 අධ්‍යයනයේදී මූල්ය සඟරාව, Barber සහ Odean විසින් වෙළඳ සංඛ්‍යාතය ශුද්ධ ප්රතිලාභ සමඟ සෘණාත්මකව සහසම්බන්ධ වී ඇති බව පෙන්වීමට තනි පුද්ගල ගිණුම් දස දහස් ගණනකින් දත්ත භාවිතා කරන ලදී. පුද්ගලයෙකු සඳහා ඇඟවුම නම්, ඔබ කරන වෙනස්කම් ඇත්ත වශයෙන්ම ප්‍රතිඵල වැඩි දියුණු කරන්නේ දැයි පරීක්ෂා කිරීමට ඔබට යාන්ත්‍රණයක් අවශ්‍ය වේ - සහ ක්‍රියාත්මක කළ හැකි එකම යාන්ත්‍රණය වාර්තාවකි.
සෑම වෙළඳාමක් සඳහාම වාර්තා කිරීමට ක්ෂේත්ර
- මූලික: දිනය, උපකරණය, දිශාව (දිගු හෝ කෙටි), කැබලි අක්ෂර ප්රමාණය
- සැලැස්ම: ඇතුල්වීම, නැවැත්වීම, ඉලක්කය, අවදානම් ප්රමාණය
- ක්‍රියාත්මක කිරීම: සැබෑ පිරවුම් මිල, ලිස්සා යාමක් තිබේද සහ පයිප්ප කීයක් තිබේද යන්න
- ප්රතිඵලය: පිටවීමේ මිල, මුදල්වල ලාභය හෝ අලාභය සහ R හි ප්‍රකාශිත ලාභය හෝ අලාභය (R = ප්රතිඵලය / අවදානම් ප්රමාණය)
- ක්‍රියාවලිය: ඇතුළු වීමට හේතුව, පිටවීමට හේතුව සහ සැලැස්ම අනුගමනය කළේද (ඔව්, නැත හෝ අර්ධ වශයෙන්)
අවසාන ක්ෂේත්‍රය බොහෝ විට අතහැර දමා ඇති අතර වටිනාම වේ: එය ක්‍රියාත්මක කිරීමේ ප්ලාවිතය නිසා සිදුවන පාඩුවකින් උපාය මාර්ගයෙන් සිදුවන පාඩුව වෙන් කරයි.
ඇගයීමට ප්‍රමිතික හතරක්
ජයග්‍රාහී අනුපාතය: ජයග්‍රාහී වෙළඳාම මුළු වෙළඳාමෙන් බෙදීම. ජයග්‍රාහී අනුපාතයක් යනු කිසිවක් අදහස් නොවන අතර ගෙවීම් අනුපාතය සමඟ කියවිය යුතුය.
ගෙවීමේ අනුපාතය: සාමාන්‍ය ජයග්‍රහණය සාමාන්‍ය අලාභයෙන් බෙදනු ලැබේ. R හි සටහන් කර ඇති අතර, අනුපාතය සෘජුවම සැසඳිය හැකිය.
අපේක්ෂාව: ජයග්‍රාහී අනුපාතය x සාමාන්‍ය ජයග්‍රහණය අඩු කිරීම (1 - ජයග්‍රාහී අනුපාතය) x සාමාන්‍ය අලාභය. R නියමයන් අනුව: 40% ජයග්‍රාහී අනුපාතයක් සමඟ, 2.0R හි සාමාන්‍ය ජයග්‍රහණයක් සහ 1.0R හි සාමාන්‍ය පාඩුවක්, අපේක්ෂාව = 0.4 x 2.0 - 0.6 x 1.0 = +0.2R. එයින් අදහස් වන්නේ සෑම වෙළඳාමක්ම සාමාන්යයෙන් අවදානමට ලක් වූ ප්රමාණය මෙන් 0.2 ගුණයකින් ප්රතිලාභ ලබා දෙන බවයි. ධනාත්මක අපේක්ෂාවක් යනු භාවිතා කළ හැකි උපාය මාර්ගයක් සඳහා පූර්ව කොන්දේසියයි.
උපරිම ඇඳීම: ගිණුමේ කොටස් වල විශාලතම උච්ච-අගාන පහත වැටීම. සජීවී තත්වයන් තුළ ඔබට සැබවින්ම උපාය මාර්ගයට ඇලී සිටිය හැකිද යන්න එය තීරණය කරයි.
නියැදි ප්රමාණය: වෙළඳාම් විස්සක් ප්‍රමාණවත් නොවන්නේ ඇයි
40% ජයග්‍රාහී අනුපාතයක් සහිත උපාය මාර්ගයක් සඳහා, විස්සේ වෙළඳ නියැදියක් තුළ අඛණ්ඩ පාඩු පහක ධාවනය සාමාන්‍ය සීමාවන් තුළ පවතී. කුඩා නියැදියක් සමඟ, උපාය මාර්ගය කැඩී ඇත්ද යන්න පිළිබඳ ඕනෑම නිගමනයක් ඉතා අස්ථායී වේ. ප්‍රායෝගික එළිපත්තක් වන්නේ පරාමිතිවලට සැලකිය යුතු වෙනස්කම් කිරීමට පෙර අවම වශයෙන් සම්පූර්ණ වාර්තා තිහක් පනහක් වත් රැස් කර ගැනීමයි.
බිඳුණු උපාය මාර්ගයකින් සාමාන්‍ය අඩුවීමක් පැවසීම
ඕනෑම සමාලෝචනයක වැදගත්ම පියවර මෙයයි. කෝණ තුනක් සසඳන්න:
- පාඩු වල ස්වභාවය: සෑම අලාභයක්ම සැලසුම් කළ නැවතුමේදී සිදු වූවාද? සැලසුම් කළ නැවතුමෙන් ඔබ්බට අලාභයක් පෙන්නුම් කරන්නේ ක්‍රියාත්මක කිරීමට මිස උපාය මාර්ගයට නොවේ
- වෙළඳපල තන්ත්‍රය: උපාය මාර්ග සැලසුම් කර ඇති අස්ථාවර පරිසරය වෙනස් වී තිබේද? අඩු අස්ථාවරත්වය මත ගොඩනගා ඇති පරාස උපාය මාර්ගයක්, උදාහරණයක් ලෙස, අස්ථාවරත්වය ද්‍රව්‍යමය වශයෙන් ප්‍රසාරණය වූ පසු වඩාත් නරක ලෙස ක්‍රියා කරයි
- නියැදි ප්රමාණය: එම ජයග්‍රාහී අනුපාතය සඳහා සාමාන්‍ය ව්‍යාප්තිය තුළ වත්මන් පරාජිත ධාවනය තවමත් තිබේද?
තුනම සංසන්දනය කිරීමෙන් පසු, අනුක්‍රමය වනුයේ: පළමුව වෙළඳාමකට අවදානම අඩකින් අඩු කරන්න (මෙම පියවරට නිගමනයක් අවශ්‍ය නොවේ), ඉන්පසු මුල් ප්රමාණය ප්‍රතිසාධනය කරන්නේද, පරාමිති සකස් කරන්නේද, නැතහොත් උපාය මාර්ගයෙන් ඉවත් කරන්නේද යන්න තීරණය කිරීමට සැසඳීම භාවිතා කරන්න.
වාර ගණන සහ ක්‍රියාවලිය සමාලෝචනය කරන්න
- එක් එක් වසා දැමීමෙන් පසු: ක්ෂේත්ර සම්පූර්ණ කරන්න, ප්රතිඵලය R හි සටහන් කරන්න, සැලැස්ම අනුගමනය කළේද යන්න සලකුණු කරන්න
- සතිපතා: ජයග්‍රාහී අනුපාතය, ගෙවීම් අනුපාතය, අපේක්ෂාව සහ ක්‍රියාත්මක කිරීමේ ප්ලාවිත අනුපාතය ගණනය කිරීම සහ සැලැස්මෙන් බැහැර වූ හැසිරීම් සඳහා පරීක්ෂා කරන්න
- මාසිකව: අපේක්ෂාව ධනාත්මක බව සහ උපරිම අඩුවීම ඉවසීම තුළ ඇති බව තහවුරු කර, උපාය උපකල්පන තවමත් පවතින්නේ දැයි පරීක්ෂා කරන්න
පාඩම් සාරාංශය සහ ස්වයං පරීක්ෂාව
- වාර්තාවල මූලික අරමුණ වන්නේ අහඹු ප්‍රතිඵල සැසඳිය හැකි දත්ත බවට පත් කිරීමයි.
- R (ප්රතිඵලය/අවදානමේ ප්රමාණය) වලින් මැනීම උපකරණ සහ පිහිටුම් ප්‍රමාණයන් සැසඳිය හැක.
- අපේක්ෂාව = ජයග්‍රාහී අනුපාතය x සාමාන්‍ය ජයග්‍රහණය - (1 - ජයග්‍රාහී අනුපාතය) x සාමාන්‍ය අලාභය, සහ භාවිතා කළ හැකි වීමට ධනාත්මක විය යුතුය.
- අවම වශයෙන් ගනුදෙනු තිහක් පනහකට පසුව පමණක් සැලකිය යුතු පරාමිති වෙනස්කම් සිදු කරන්න.
ස්වයං පරීක්ෂාව: (1) 35% ජයග්‍රාහී අනුපාතයක්, 2.5R හි සාමාන්‍ය ජයග්‍රහණයක් සහ 1.0R සාමාන්‍ය අලාභයක් සමඟ, අපේක්ෂාව කුමක්ද සහ උපාය මාර්ගය දිගටම කරගෙන යාම වටී ද? (2) පරාජයක් අත්විඳින අවස්ථාවක, ඔබ කළ යුතු පළමු දෙය කුමක්ද?