ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা: প্রতি বাণিজ্যে ঝুঁকি, অবস্থান সূত্র এবং ড্রডাউন নিয়ন্ত্রণ

নিয়ম এক: ট্রেড প্রতি ক্যাপ ঝুঁকি

একবার এন্ট্রি এবং স্টপ উভয়ই সম্পাদিত হয়ে গেলে একক ট্রেডে অ্যাকাউন্ট ইক্যুইটির সর্বোচ্চ হ্রাস হল ট্রেড প্রতি ঝুঁকি। সাধারণ অভ্যাস হল অ্যাকাউন্ট ইক্যুইটির 0.5% এবং 2% এর মধ্যে রাখা। সে পরিসর অতীন্দ্রিয়বাদ নয়; এটি সরাসরি নির্ধারণ করে যে আপনি কতটা পরপর ক্ষতি থেকে বাঁচতে পারবেন:

• প্রতি বাণিজ্যে 1% ঝুঁকি: টানা দশটি লোকসান প্রায় 9.6% ইক্যুইটি হ্রাস করে
• প্রতি বাণিজ্যে 2% ঝুঁকি: টানা দশটি লোকসান প্রায় 18.3% ইক্যুইটি হ্রাস করে
• প্রতি বাণিজ্যে 5% ঝুঁকি: টানা দশটি লোকসান প্রায় 40.1% ইক্যুইটি হ্রাস করে

একই সংখ্যক লোকসানের সাথে, একটি ভিন্ন ক্যাপ ফলাফল তৈরি করে যা চার গুণেরও বেশি ভিন্ন। সেজন্য ঝুঁকি ক্যাপ প্রবেশের সংকেতের আগে নিষ্পত্তি করা প্রাপ্য।

নিয়ম দুই: স্টপ দূরত্ব থেকে অবস্থানের আকার বের করুন

অবস্থানের আকার প্রথমে নির্বাচিত হয় না; এটা উদ্ভূত হয়। সূত্র:

• ঝুঁকির পরিমাণ = অ্যাকাউন্ট ইকুইটি x ঝুঁকি ক্যাপ প্রতি ট্রেড
• মান প্রতি পিপ প্রতি মান = পাঠ 02 এ গণনা করা হয়েছে
• লট = ঝুঁকিতে থাকা পরিমাণ / (স্ট্যান্ড দূরত্ব পিপ x মান প্রতি পিপ প্রতি স্ট্যান্ডার্ড লটে)

10,000 ডলার ইক্যুইটি সহ, একটি 1% ঝুঁকি ক্যাপ, একটি EUR/USD ট্রেড এবং একটি 50-পিপ স্টপ: লট = 100 / (50 x 10) = 0.2 স্ট্যান্ডার্ড লট৷ স্টপ দূরত্ব 100 পিপ পর্যন্ত প্রসারিত হলে, আকার 0.1 স্ট্যান্ডার্ড লটে অর্ধেক হয়ে যায় এবং ঝুঁকির পরিমাণ অপরিবর্তিত থাকে।

এই সূত্রটির মান হল এটি স্টপ দূরত্বকে অবস্থানের আকারের সাথে আবদ্ধ করে। স্টপ যত চওড়া, আকার তত ছোট, তাই প্রতি বাণিজ্যে ঝুঁকি স্থির থাকে।

নিয়ম তিন: মোট এক্সপোজার নিয়ন্ত্রণ করুন

প্রতি বাণিজ্যে ঝুঁকির বাইরে, মোট একযোগে ঝুঁকিরও একটি সীমা প্রয়োজন। যখন একাধিক পজিশন একই ড্রাইভারের উপর নির্ভর করে — সংক্ষিপ্ত EUR/USD এবং ছোট GBP/USD একবারে একটি দীর্ঘ ডলারের অবস্থানে থাকে — সেগুলিকে একটি ঝুঁকি হিসাবে বিবেচনা করা উচিত। পাঠ 07-এ পারস্পরিক সম্পর্ক আলোচনা সরাসরি এখানে মোট এক্সপোজারের সর্বোচ্চ সীমা নির্ধারণ করে।

নিয়ম চার: ড্রডাউনের অসমতা

ড্রডাউন এবং পুনরুদ্ধার প্রতিসম নয়: একটি 10% ক্ষতি পুনরুদ্ধারের জন্য 11.1% লাভ প্রয়োজন; একটি 20% ক্ষতি 25% প্রয়োজন; একটি 50% ক্ষতি 100% প্রয়োজন; একটি 80% ক্ষতি 400% প্রয়োজন। ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার লক্ষ্য তাই কোনো একক বাণিজ্যে রিটার্নকে সর্বাধিক করা নয় বরং একটি ড্রডাউন এড়ানো যা থেকে পুনরুদ্ধার করা যায় না।

এটি একটি স্টপ লাইন সেট করা সমর্থন করে: যখন অ্যাকাউন্ট ড্রডাউন একটি নির্বাচিত শতাংশে পৌঁছায়, তখন বলুন 10%, ট্রেডিং থামান এবং পুনরায় মূল্যায়ন করুন। স্টপ লাইনের বিন্দু হল যে এটি একটি ডিফল্ট অবস্থার পরিবর্তে একটি সক্রিয় সিদ্ধান্তে "হারতে থাকুন" পরিণত করে৷

নিয়ম পাঁচ: হার ফিরে পেতে আকার বাড়াবেন না

হারানোর পর আকার বাড়ানোর ফলে ট্রেড প্রতি ঝুঁকি আসল ক্যাপ ছাড়িয়ে যায় এবং ড্রডাউনকে দ্রুত অপুনরুদ্ধারযোগ্য জোনের দিকে নিয়ে যায়। একাডেমিক কাজ একটি সম্পর্কিত দৃষ্টিকোণ প্রস্তাব করে: 2000 সালে প্রকাশিত একটি গবেষণায় জার্নাল অফ ফাইন্যান্স, Barber এবং Odean হাজার হাজার ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারীর অ্যাকাউন্ট বিশ্লেষণ করে দেখেছেন যে বিনিয়োগকারীদের মধ্যে সবচেয়ে সক্রিয় পঞ্চমাংশ একই সময়ে প্রায় 17.9% বাজার রিটার্নের বিপরীতে বছরে প্রায় 11.4% গড় নেট রিটার্ন অর্জন করেছে। তারা যত ঘন ঘন লেনদেন করত, নেট রিটার্ন তত কম, কারণ ট্রেডিং খরচ এবং সিদ্ধান্তের মানের অবনতি হয়।

এই উপসংহারটি সরাসরি মার্জিন ফরেক্স ট্রেডিংয়ে এক্সট্রাপোলেট করা যায় না, তবে দিকনির্দেশক বার্তাটি পরিষ্কার: ঘন ঘন ট্রেডিং এবং বড় আকার সাধারণত ভাল রিটার্নের পথ নয়।

এক পাতায় পাঁচটি নিয়ম

• প্রতি বাণিজ্যে ঝুঁকি: ইক্যুইটির 0.5%-2%, আগাম স্থির করা এবং আবেগের সাথে সামঞ্জস্য করা হয়নি
• অবস্থানের আকার: ঝুঁকির পরিমাণ / (স্টপ দূরত্ব x মান প্রতি পিপ থেকে প্রাপ্ত), প্রথমে কখনোই বেছে নেওয়া হয়নি
• মোট এক্সপোজার: ঝুঁকি গণনা করার সময় অত্যন্ত পারস্পরিক সম্পর্কযুক্ত অবস্থানগুলি একত্রিত হয়
• স্টপ লাইন: ড্রডাউন প্রিসেট শতাংশে পৌঁছে গেলে ট্রেডিং বন্ধ করুন
• স্ট্রীক হারানো: প্রথমে আকার কাটুন, তারপর কৌশলটি ভেঙে গেছে কিনা তা বিচার করুন (পাঠ 09)

পাঠের সারাংশ এবং স্ব-পরীক্ষা

• প্রতি বাণিজ্যে ঝুঁকির সীমা নির্ধারণ করে যে আপনি কত টানা ক্ষতি থেকে বেঁচে থাকতে পারবেন এবং প্রবেশ সংকেতের চেয়ে বেশি গুরুত্বপূর্ণ।
• অবস্থানের আকার স্টপ দূরত্ব থেকে উদ্ভূত হয়; একটি বিস্তৃত স্টপ মানে একটি ছোট আকার এবং ঝুঁকিতে অপরিবর্তিত পরিমাণ।
• ড্রডাউন অসমমিত: 50% ক্ষতি পুনরুদ্ধার করার জন্য 100% লাভ প্রয়োজন।
• ওভারট্রেডিং এবং বড় আকার সাধারণত নেট রিটার্নের ক্ষতি করে।

স্ব-পরীক্ষা: (1) 20,000 ডলারের ইক্যুইটি, 1% রিস্ক ক্যাপ এবং একটি 80-পিপ স্টপ সহ, কত লট USD/JPY (প্রতি পিপ প্রতি স্ট্যান্ডার্ড লটে প্রায় 6.32 ডলার) ট্রেড করা উচিত? (2) কেন এই পাঠের নিয়মের সাথে গড় কমানো সাংঘর্ষিক?