අවදානම් කළමනාකරණය: වෙළඳාම සඳහා අවදානම, ස්ථාන සූත්රය සහ ඇදගැනීම් පාලනය
වෙළඳාම නැවත කිරීමට පෙර අවදානම අංක ලෙස ලිවිය යුතුය.
පළමු රීතිය: වෙළඳාමකට ඇති අවදානම
එක් වෙළඳාමකට ඇති අවදානම යනු ඇතුල්වීම සහ නැවතීම යන දෙකම ක්‍රියාත්මක වූ පසු තනි වෙළඳාමක ගිණුම් කොටස්වල උපරිම අඩුවීමයි. සාමාන්‍ය භාවිතය වන්නේ එය ගිණුම් කොටස් වලින් 0.5% සහ 2% අතර තබා ගැනීමයි. ඒ පරාසය අද්භූතවාදය නොවේ; ඔබට අඛණ්ඩව කොපමණ අලාභයක් පැවතිය හැකිද යන්න එය කෙලින්ම තීරණය කරයි:
- වෙළඳාමකට 1% අවදානම: අඛණ්ඩ පාඩු දහයක් කොටස් 9.6% කින් පමණ අඩු කරයි
- වෙළඳාමකට 2% අවදානම: අඛණ්ඩ පාඩු දහයක් කොටස් 18.3% කින් පමණ අඩු කරයි
- වෙළඳාමකට 5% අවදානම: අඛණ්ඩ පාඩු දහයක් කොටස් 40.1% කින් පමණ අඩු කරයි
එකම පාඩු සංඛ්‍යාවක් සමඟ, වෙනස් තොප්පියක් හතර ගුණයකට වඩා වෙනස් වන ප්‍රතිඵල නිපදවයි. ඇතුල්වීමේ සංඥාවට පෙර අවදානම් සීමාව පියවීමට සුදුසු වන්නේ එබැවිනි.
දෙවන රීතිය: නැවතුම් දුරින් ස්ථාන ප්රමාණය ලබා ගන්න
ස්ථාන ප්රමාණය මුලින්ම තෝරා නැත; එය ව්යුත්පන්න වේ. සූත්රය:
- අවදානමේ ඇති මුදල = ගිණුමේ කොටස් x වෙළඳාමකට අවදානම් සීමාව
- සම්මත කොටසකට pip එකක අගය = පාඩම 02 හි ගණනය කර ඇති පරිදි
- කැබලි අක්ෂර = අවදානමට ලක්ව ඇති මුදල / (පයිප් වල නැවතුම් දුර x සම්මත කොටසකට පයිප්පයක අගය)
ඩොලර් 10,000 ක කොටස් සමග, 1% අවදානම් සීමාවක්, EUR/USD වෙළඳාමක් සහ 50-pip නැවතුමක්: කැබලි අක්ෂර = 100 / (50 x 10) = 0.2 සම්මත කැබලි අක්ෂර. නැවතුම් දුර pips 100 දක්වා පුළුල් වුවහොත්, ප්රමාණය සම්මත කැබලි අක්ෂර 0.1 දක්වා අඩකින් අඩු වන අතර අවදානම් ප්රමාණය නොවෙනස්ව පවතී.
මෙම සූත්‍රයේ අගය වන්නේ එය නැවතුම් දුර ස්ථාන ප්‍රමාණයට බැඳීමයි. නැවතුම පුළුල් වන තරමට ප්රමාණය කුඩා වේ, එබැවින් වෙළඳාමකට ඇති අවදානම නියතව පවතී.
තුන්වන රීතිය: සම්පූර්ණ නිරාවරණය පාලනය කරන්න
වෙළඳාමකට ඇති අවදානමෙන් ඔබ්බට, සම්පූර්ණ සමකාලීන අවදානම සඳහා ද සීමාවක් අවශ්‍ය වේ. ස්ථාන කිහිපයක් එකම ධාවකයක් මත රඳා පවතින විට - කෙටි EUR/USD සහ කෙටි GBP/USD යනු එක් දිගු ඩොලරයක පිහිටීමක් වන විට - ඒවා එක් අවදානමක් ලෙස සැලකිය යුතුය. පාඩම 07 හි සහසම්බන්ධතා සාකච්ඡාව සෘජුවම මෙහි සම්පූර්ණ නිරාවරණයේ සීමාව තීරණය කරයි.
හතරවන රීතිය: ඇඳීමේ අසමමිතිය
ඇද වැටීම සහ ප්‍රතිසාධනය සමමිතික නොවේ: 10% ක අලාභයක් නැවත ලබා ගැනීමට 11.1% ක ලාභයක් අවශ්‍ය වේ; 20% ක පාඩුවක් 25% අවශ්යයි; 50% ක පාඩුවක් 100% අවශ්යයි; 80% පාඩුවකට 400% අවශ්යයි. එබැවින් අවදානම් කළමනාකරණයේ පරමාර්ථය වන්නේ ඕනෑම තනි වෙළඳාමක ප්‍රතිලාභය උපරිම කිරීම නොව ආපසු අයකර ගත නොහැකි අඩුවීමක් වළක්වා ගැනීමයි.
එය නැවතුම් රේඛාවක් සැකසීමට සහය දක්වයි: ගිණුම් ඇඳීම තෝරාගත් ප්‍රතිශතයකට ළඟා වූ විට, 10% කියන්න, වෙළඳාම විරාම කර නැවත තක්සේරු කරන්න. නැවතුම් රේඛාවේ ලක්ෂ්‍යය නම් එය පෙරනිමි තත්ත්වයකට වඩා ක්‍රියාකාරී තීරණයක් බවට "අහිමිවීම දිගටම කරගෙන යාම" හැරවීමයි.
පස්වන රීතිය: පරාජයන් ආපසු ලබා ගැනීමට කිසි විටෙකත් ප්රමාණය වැඩි නොකරන්න
පැරදුණු ධාවනයකින් පසු ප්රමාණය ඉහළ නැංවීම මුල් සීමාවෙන් ඔබ්බට වෙළඳාමකට අවදානම තල්ලු කරන අතර ආපසු අයකරගත නොහැකි කලාපය දෙසට ඇද වැටීම වේගයෙන් ගෙන යයි. අධ්‍යයන කටයුතු සම්බන්ධ ඉදිරිදර්ශනයක් ඉදිරිපත් කරයි: 2000 අධ්‍යයනයක දී ප්‍රකාශයට පත් කරන ලදී මූල්ය සඟරාව, Barber සහ Odean විසින් තනි පුද්ගල ආයෝජක ගිණුම් දස දහස් ගණනක් විශ්ලේෂණය කර ඇති අතර, ආයෝජකයින්ගෙන් වඩාත් ක්‍රියාකාරී පස්වන කොටස එම කාලසීමාව තුළ 17.9% ක පමණ වෙළඳපල ප්‍රතිලාභයකට එරෙහිව වසරකට 11.4% ක සාමාන්‍ය ශුද්ධ ප්‍රතිලාභයක් උපයා ඇති බව සොයා ගන්නා ලදී. ඔවුන් නිතර නිතර වෙළඳාම් කරන තරමට, වෙළඳ පිරිවැය සහ තීරණවල ගුණාත්මක භාවය පිරිහීම නිසා ශුද්ධ ප්‍රතිලාභය අඩු වේ.
එම නිගමනය ආන්තික විදේශ විනිමය වෙළඳාමට සෘජුවම උපුටා දැක්විය නොහැක, නමුත් දිශානුගත පණිවිඩය පැහැදිලිය: නිරන්තර වෙළඳාම සහ විශාල ප්රමාණය සාමාන්‍යයෙන් වඩා හොඳ ප්‍රතිලාභ සඳහා මාර්ගය නොවේ.
එක් පිටුවක නීති පහ
- වෙළඳාමකට ඇති අවදානම: කොටස් වලින් 0.5%–2%, කල්තියා සවි කර ඇති අතර හැඟීම් සමඟ සකස් කර නැත
- ස්ථාන ප්රමාණය: අවදානම් ප්‍රමාණයෙන් ව්යුත්පන්න කර ඇත / (නැවතුම් දුර x අගය අනුව), කිසි විටෙකත් පළමුව තෝරා නොගනී
- සම්පූර්ණ නිරාවරණය: අවදානම ගණනය කිරීමේදී ඉහළ සහසම්බන්ධ ස්ථාන ඒකාබද්ධ වේ
- නැවතුම් රේඛාව: ඇඳීම පෙරනිමි ප්‍රතිශතයකට ළඟා වූ විට වෙළඳාම විරාම කරන්න
- අහිමි ඉරි: පළමුව ප්රමාණය කපා, පසුව උපාය මාර්ගය කැඩී ඇත්ද යන්න විනිශ්චය කරන්න (පාඩම් 09)
පාඩම් සාරාංශය සහ ස්වයං පරීක්ෂාව
- එක් වෙළඳාමකට ඇති අවදානම් සීමාව මඟින් ඔබට අඛණ්ඩව කොපමණ අලාභයක් පැවතිය හැකිද යන්න තීරණය කරයි, සහ ප්‍රවේශ සංඥාවට වඩා වැදගත් වේ.
- ස්ථාන ප්රමාණය නැවතුම් දුර සිට ව්යුත්පන්න කර ඇත; පුළුල් නැවතුමක් යන්නෙන් අදහස් වන්නේ කුඩා ප්රමාණය සහ නොවෙනස්ව පවතින ප්‍රමාණයක් අවදානමට ලක්ව තිබීමයි.
- Drawdown අසමමිතික වේ: 50% ක පාඩුවක් නැවත ලබා ගැනීමට 100% ලාභයක් අවශ්‍ය වේ.
- අධික වෙළඳාම සහ විශාල ප්රමාණය සාමාන්‍යයෙන් ශුද්ධ ප්‍රතිලාභ වලට හානි කරයි.
ස්වයං පරීක්ෂාව: (1) ඩොලර් 20,000 ක කොටස්, 1% අවදානම් සීමාවක් සහ 80-pip නැවතුමක් සමඟ, ඔබ කොපමණ USD/JPY (සම්මත කොටසකට pip එකකට ඩොලර් 6.32 ක් පමණ) කොපමණ ප්‍රමාණයක් වෙළඳාම් කළ යුතුද? (2) සාමාන්‍යය පහත් කිරීම මෙම පාඩමේ නීති සමඟ ගැටෙන්නේ ඇයි?