Risklarni boshqarish: har bir savdo uchun xavf, pozitsiya formulasi va tushirish nazorati

Birinchi qoida: har bir savdo uchun xavfni cheklash

Har bir savdo uchun xavf - bu kirish va to'xtash amalga oshirilgandan so'ng, bitta savdo bo'yicha hisob kapitalining maksimal qisqarishi. Keng tarqalgan amaliyot uni hisob kapitalining 0,5% dan 2% gacha ushlab turishdir. Bu diapazon tasavvuf emas; Bu to'g'ridan-to'g'ri qancha ketma-ket yo'qotishlardan omon qolishingiz mumkinligini aniqlaydi:

• Har bir savdo uchun 1% xavf: o'nta ketma-ket yo'qotishlar kapitalni taxminan 9,6% ga kamaytiradi
• Har bir savdo uchun 2% xavf: ketma-ket o'nta yo'qotish kapitalni taxminan 18,3% ga kamaytiradi
• Har bir savdo uchun 5% xavf: o'nta ketma-ket yo'qotishlar kapitalni taxminan 40,1% ga kamaytiradi

Yo'qotishlar soni bir xil bo'lsa, boshqa qopqoq to'rt martadan ko'proq farq qiladigan natijalarni keltirib chiqaradi. Shuning uchun xavf chegarasi kirish signalidan oldin hal qilinishi kerak.

Ikkinchi qoida: to'xtash masofasidan joylashuv o'lchamini oling

Lavozim o'lchami birinchi navbatda tanlanmaydi; kelib chiqadi. Formula:

• Xavf miqdori = hisob kapitali x savdo boshiga xavf chegarasi
• Standart lot uchun pip qiymati = 02-darsda hisoblanganidek
• Lotlar = xavf ostida bo'lgan miqdor / (to'xtash masofasi pipsda x standart lot uchun pip uchun qiymat)

10 000 dollarlik kapital, 1% risk chegarasi, EUR/USD savdosi va 50-pip stop bilan: lotlar = 100 / (50 x 10) = 0,2 standart lotlar. Agar to'xtash masofasi 100 pipsgacha kengaytirilsa, o'lcham 0,1 standart lotga kamayadi va xavf ostida bo'lgan miqdor o'zgarmaydi.

Ushbu formulaning qiymati shundaki, u to'xtash masofasini pozitsiya o'lchamiga bog'laydi. To'xtash qanchalik keng bo'lsa, hajmi shunchalik kichik bo'ladi, shuning uchun har bir savdo uchun xavf doimiy bo'lib qoladi.

Uchinchi qoida: umumiy ta'sirni nazorat qilish

Savdo uchun xavfdan tashqari, umumiy bir vaqtda risk ham chegaraga muhtoj. Agar bir nechta pozitsiyalar bir xil haydovchiga bog'liq bo'lsa - qisqa EUR/USD va qisqa GBP/USD bir vaqtning o'zida bir uzun dollar pozitsiyasida bo'lsa, ularga bitta xavf sifatida qarash kerak. 07-darsdagi korrelyatsiya muhokamasi to'g'ridan-to'g'ri bu erda umumiy ta'sir qilish bo'yicha shiftni aniqlaydi.

To'rtinchi qoida: tushirish assimetriyasi

Chiqarish va tiklanish nosimmetrik emas: 10% yo'qotishni tiklash uchun 11,1% daromad kerak; 20% yo'qotish uchun 25% kerak; 50% yo'qotish uchun 100% kerak; 80% yo'qotish uchun 400% kerak. Shuning uchun risklarni boshqarishning maqsadi har qanday savdoning daromadini maksimal darajada oshirish emas, balki uni qaytarib bo'lmaydigan pasayishning oldini olishdir.

Bu to'xtash chizig'ini o'rnatishni qo'llab-quvvatlaydi: hisobning qisqarishi tanlangan foizga, masalan, 10% ga yetganda, savdoni to'xtatib turing va qayta baholang. To'xtash chizig'ining mohiyati shundaki, u "yo'qotishda davom eting" ni standart holatga emas, balki faol qarorga aylantiradi.

Beshinchi qoida: yo'qotishlarni qaytarib olish uchun hech qachon hajmni oshirmang

Yo'qotilgan yugurishdan keyin o'lchamni oshirish har bir savdo uchun xavfni asl chegaradan oshib ketadi va tushirishni tezroq tiklanmaydigan zonaga olib boradi. Akademik ish tegishli istiqbolni taklif qiladi: 2000 yilda nashr etilgan tadqiqotda Moliya jurnali, Barber va Odean o'n minglab individual investor hisoblarini tahlil qildi va investorlarning eng faol beshdan biri xuddi shu davrda taxminan 17,9% bozor daromadiga qarshi yiliga taxminan 11,4% sof daromad olganligini aniqladi. Ular qanchalik tez-tez savdo qilgan bo'lsa, savdo xarajatlari va qaror sifatining yomonlashishi tufayli sof daromad shunchalik past bo'ladi.

Bu xulosani to'g'ridan-to'g'ri marja forex tradingga ekstrapolyatsiya qilish mumkin emas, lekin yo'nalishli xabar aniq: tez-tez savdo qilish va kattaroq hajm odatda yaxshi daromad olish yo'li emas.

Bir sahifada beshta qoida

• Savdo uchun xavf: o'z kapitalining 0,5% -2%, oldindan belgilangan va hissiyotlar bilan tuzatilmagan
• Lavozim hajmi: xavf miqdoridan olingan / (to'xtash masofasi x pip uchun qiymat), hech qachon birinchi bo'lib tanlanmagan
• Jami ta'sir qilish: xavfni hisoblashda yuqori korrelyatsiya qilingan pozitsiyalar birlashtiriladi
• To'xtatish liniyasi: chegirma oldindan belgilangan foizga yetganda savdoni to'xtatib turing
• Yo'qotilgan chiziqlar: avval o'lchamini kesib oling, keyin strategiya buzilgan yoki yo'qligini baholang (09-dars)

Dars xulosasi va o'z-o'zini tekshirish

• Har bir savdo uchun xavf chegarasi siz qancha ketma-ket yo'qotishlardan omon qolishingiz mumkinligini aniqlaydi va kirish signalidan ko'ra muhimroqdir.
• Lavozim o'lchami to'xtash masofasidan kelib chiqadi; kengroq to'xtash kichikroq hajm va xavf ostida o'zgarmagan miqdorni bildiradi.
• Chiqarish assimetrikdir: 50% yo'qotishni tiklash uchun 100% daromad kerak.
• Overtrading va kattaroq hajm odatda aniq daromadga zarar etkazadi.

O'z-o'zini tekshirish: (1) 20 000 dollarlik kapital, 1% tavakkalchilik chegarasi va 80 pip to'xtashi bilan qancha USD/JPY (standart lot uchun pip uchun taxminan 6,32 dollar) bilan savdo qilish kerak? (2) Nima uchun o'rtacha qiymat bu darsdagi qoidalarga zid keladi?