Pamamahala ng peligro: panganib sa bawat kalakalan, ang formula ng posisyon at kontrol sa pag-drawdown

Unang panuntunan: cap risk sa bawat trade

Ang panganib sa bawat kalakalan ay ang pinakamataas na pagbawas sa equity ng account sa isang trade kapag ang entry at stop ay parehong naisakatuparan. Ang karaniwang kasanayan ay panatilihin ito sa pagitan ng 0.5% at 2% ng equity ng account. Ang saklaw na iyon ay hindi mistisismo; direktang tinutukoy nito kung gaano karaming magkakasunod na pagkalugi ang maaari mong mabuhay:

• 1% na panganib sa bawat kalakalan: ang sampung magkakasunod na pagkalugi ay nagbabawas ng equity ng humigit-kumulang 9.6%
• 2% na panganib sa bawat kalakalan: ang sampung magkakasunod na pagkalugi ay nagbabawas ng equity ng humigit-kumulang 18.3%
• 5% na panganib sa bawat kalakalan: ang sampung magkakasunod na pagkalugi ay nagbabawas sa equity ng humigit-kumulang 40.1%

Sa parehong bilang ng mga pagkalugi, ang ibang cap ay nagbubunga ng mga resulta na nag-iiba nang higit sa apat na beses. Iyon ang dahilan kung bakit ang risk cap ay nararapat na ayusin bago ang entry signal.

Pangalawang panuntunan: kunin ang laki ng posisyon mula sa distansya ng paghinto

Hindi muna pinipili ang laki ng posisyon; ito ay hinango. Ang formula:

• Halaga sa panganib = account equity x risk cap sa bawat trade
• Halaga sa bawat pip bawat karaniwang lot = bilang kinakalkula sa Aralin 02
• Mga Lot = halagang nasa panganib / (distansya ng paghinto sa pips x halaga bawat pip bawat karaniwang lot)

Sa 10,000 dollars ng equity, 1% risk cap, EUR/USD trade at 50-pip stop: lots = 100 / (50 x 10) = 0.2 standard lots. Kung ang distansya ng paghinto ay lumawak sa 100 pips, ang laki ay nahati sa 0.1 karaniwang mga lot at ang halagang nasa panganib ay hindi nagbabago.

Ang halaga ng formula na ito ay nagbubuklod sa distansya ng paghinto sa laki ng posisyon. Ang mas malawak na hinto, mas maliit ang sukat, kaya ang panganib sa bawat kalakalan ay nananatiling pare-pareho.

Pangatlong panuntunan: kontrolin ang kabuuang pagkakalantad

Higit pa sa panganib sa bawat kalakalan, ang kabuuang sabay-sabay na panganib ay nangangailangan din ng limitasyon. Kapag ang ilang mga posisyon ay nakadepende sa parehong driver — ang maikling EUR/USD at maikling GBP/USD nang sabay-sabay ay nasa isang mahabang posisyon ng dolyar — dapat silang ituring bilang isang panganib. Ang talakayan ng ugnayan sa Aralin 07 ay direktang tinutukoy ang kisame sa kabuuang pagkakalantad dito.

Ikaapat na panuntunan: ang asymmetry ng drawdown

Ang pag-drawdown at pagbawi ay hindi simetriko: ang 10% na pagkawala ay nangangailangan ng 11.1% na kita upang mabawi; ang 20% ​​na pagkawala ay nangangailangan ng 25%; ang isang 50% na pagkawala ay nangangailangan ng 100%; ang isang 80% na pagkawala ay nangangailangan ng 400%. Ang layunin ng pamamahala sa peligro ay hindi upang mapakinabangan ang kita sa anumang solong kalakalan ngunit upang maiwasan ang isang drawdown na hindi na mababawi.

Sinusuportahan nito ang pagtatakda ng stop line: kapag umabot sa napiling porsyento ang drawdown ng account, sabihin nating 10%, i-pause ang trading at muling suriin. Ang punto ng stop line ay ginagawa nitong "patuloy na matalo" sa isang aktibong desisyon sa halip na isang default na estado.

Limang panuntunan: huwag dagdagan ang laki upang manalo pabalik ng mga pagkatalo

Ang pagtaas ng laki pagkatapos ng isang matalo na pagtakbo ay nagtutulak ng panganib sa bawat kalakalan na lampas sa orihinal na cap at mas mabilis na gumagalaw ang drawdown patungo sa hindi mababawi na zone. Ang gawaing akademiko ay nag-aalok ng kaugnay na pananaw: sa isang pag-aaral noong 2000 na inilathala sa Journal ng Pananalapi, Sinuri nina Barber at Odean ang libu-libong indibidwal na investor account at nalaman na ang pinaka-aktibong ikalimang bahagi ng mga mamumuhunan ay nakakuha ng average na net return na humigit-kumulang 11.4% sa isang taon laban sa market return na humigit-kumulang 17.9% sa parehong panahon. Kung mas madalas silang nag-trade, mas mababa ang net return, dahil sa mga gastos sa pangangalakal at lumalalang kalidad ng desisyon.

Ang konklusyong iyon ay hindi maaaring direktang i-extrapolated sa margin forex trading, ngunit ang itinuro na mensahe ay malinaw: madalas na kalakalan at mas malaking sukat ay karaniwang hindi ang landas sa mas mahusay na pagbabalik.

Ang limang panuntunan sa isang pahina

• Panganib sa bawat kalakalan: 0.5%–2% ng equity, naayos nang maaga at hindi nababagay sa emosyon
• Laki ng posisyon: nagmula sa halaga ng panganib / (stop distance x value per pip), hindi muna pinili
• Kabuuang pagkakalantad: pinagsama-sama ang mga mataas na pagkakaugnay na posisyon kapag kinakalkula ang panganib
• Stop line: i-pause ang trading kapag ang drawdown ay umabot sa preset na porsyento
• Mga pagkawala ng streak: hiwa muna ang laki, pagkatapos ay hatulan kung ang diskarte ay nasira (Aralin 09)

Buod ng aralin at pagsusuri sa sarili

• Tinutukoy ng limitasyon sa panganib sa bawat kalakalan kung gaano karaming magkakasunod na pagkalugi ang maaari mong mabuhay, at mas mahalaga kaysa sa signal ng pagpasok.
• Ang laki ng posisyon ay hinango mula sa stop distance; ang mas malawak na paghinto ay nangangahulugan ng mas maliit na sukat at hindi nagbabagong halaga na nasa panganib.
• Ang drawdown ay walang simetriko: ang 50% na pagkawala ay nangangailangan ng 100% na pakinabang upang mabawi.
• Ang overtrading at mas malaking sukat ay kadalasang nakakasira sa mga net return.

Self-check: (1) Sa 20,000 dollars ng equity, 1% risk cap at 80-pip stop, ilang lots ng USD/JPY (mga 6.32 dollars bawat pip bawat standard lot) ang dapat mong i-trade? (2) Bakit sumasalungat ang pag-average pababa sa mga tuntunin sa araling ito?