Die wahren Kosten der Preisverfolgung nach einer Datenveröffentlichung: Spreads und Slippage

Ausführungsbedingungen beim ersten Zug

Sobald eine größere Veröffentlichung erfolgt, ziehen die Marktmacher die Kurse kurz zurück, um Risiken zu vermeiden, und steigen dann mit größeren Spreads wieder ein. Am Beispiel des Oktobers wurde der US-Verbraucherpreisindex am 12. Oktober und der Erzeugerpreisindex und die Einzelhandelsumsätze am 15. Oktober veröffentlicht. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung können sich die Spreads der Hauptpaare auf das Drei- bis Fünffache des Normalwerts ausweiten, und die Slippage bei Stop-Orders nimmt merklich zu.

Rechnen Sie

Angenommen, ein Paar handelt normalerweise mit einem Spread von 1,0 Pip und 10 Dollar pro Pip auf einem Standard-Lot. Wenn sich der Spread zum Zeitpunkt der Veröffentlichung auf 4,0 Pips erweitert, steigen die Hin- und Rückflugkosten von 20 Dollar auf 80 Dollar. Wenn Ihr Ziel ein Gewinn von 30 Pips (300 Dollar) ist, steigt der Kostenanteil von etwa 6,7 ​​% auf etwa 26,7 %.

Fügen Sie dann Slippage hinzu: Wenn ein Stop tatsächlich 8 Pips über dem geforderten Niveau hinaus füllt, bedeutet das einen weiteren Verlust von 80 Dollar bei einem einzelnen Trade. Spread-Kosten plus Slippage können mehr als die Hälfte der erwarteten Rendite verschlingen.

Warum das Jagen auch die Trefferquote senkt

Über die Kosten hinaus bringt die Verfolgung zwei weitere Probleme mit sich. Erstens wird die anfängliche Bewegung von Algorithmen und Hochfrequenzflüssen dominiert, und es besteht eine systematische Lücke zwischen dem Kurs, den ein einzelner Händler sieht, und dem Preis, den er erhält. Zweitens kehrt sich die Richtung nach einer Veröffentlichung häufig innerhalb von Minuten um – der Dollarindex, der am 15. Oktober einen Höchststand erreichte und den größten Teil seines Gewinns zum Handelsschluss wieder abgab, ist ein klares Beispiel.

Drei Alternativen

Lassen Sie zunächst die erste Stunde verstreichen und prüfen Sie, ob der Preis wieder in den Bereich vor der Veröffentlichung zurückkehrt, bevor Sie die Richtung beurteilen. Zweitens sollten Sie Limit-Orders anstelle von Market-Orders verwenden, damit die schlechteste Ausführung auf ein akzeptables Niveau begrenzt wird. Drittens beschränken Sie den Event-Handel auf einen Zeitraum von 30 Minuten bis 2 Stunden nach der Veröffentlichung, um das anfängliche Liquiditätsvakuum zu vermeiden.

Schreiben Sie die Regel in den Plan

Geben Sie in Ihrem Handelsplan ausdrücklich an, dass in den zwei Stunden nach der Veröffentlichung der Daten keine neuen Positionen eröffnet werden und dass Sie, wenn Sie teilnehmen müssen, Limit-Orders mit einer schriftlichen Slippage-Toleranz verwenden werden. Der Wert der Regel besteht darin, dass sie die Notwendigkeit beseitigt, im Moment des Höhepunkts der Emotionen ein neues Urteil zu fällen.