Biaya sebenarnya dalam mengejar harga setelah rilis data: spread dan slippage

Kondisi eksekusi pada langkah pertama

Pada saat rilis besar terjadi, para pembuat pasar secara singkat menarik kuotasi untuk menghindari risiko dan kemudian masuk kembali pada spread yang lebih luas. Ambil contoh bulan Oktober, CPI AS diterbitkan pada 12 Oktober dan PPI serta penjualan ritel pada 15 Oktober. Pada saat rilis, spread pada pasangan mata uang utama dapat melebar hingga tiga hingga lima kali lipat dari normalnya, dan slippage pada stop order meningkat secara signifikan.

Lakukan aritmatika

Asumsikan suatu pasangan biasanya diperdagangkan pada spread 1,0 pip dengan 10 dolar per pip pada satu lot standar. Jika spread melebar menjadi 4,0 pip pada saat rilis, biaya pulang pergi meningkat dari 20 dolar menjadi 80 dolar. Jika target Anda adalah keuntungan 30 pips (300 dolar), pembagian biaya meningkat dari sekitar 6,7% menjadi sekitar 26,7%.

Kemudian tambahkan slippage: jika stop benar-benar mencapai 8 pips di luar level yang diminta, maka itu berarti kerugian tambahan sebesar 80 dolar dalam satu perdagangan. Biaya spread ditambah slippage dapat menghabiskan lebih dari setengah keuntungan yang diharapkan.

Mengapa mengejar juga menurunkan hit rate

Selain biaya, pengejaran juga mempunyai dua masalah lain. Pertama, pergerakan awal didominasi oleh algoritma dan aliran frekuensi tinggi, dan terdapat kesenjangan sistematis antara kuotasi yang dilihat oleh masing-masing trader dan harga yang mereka dapatkan. Kedua, arah setelah rilis sering kali berbalik dalam beberapa menit — indeks dolar yang melonjak pada tanggal 15 Oktober dan memberikan kembali sebagian besar kenaikannya pada penutupan adalah contoh yang jelas.

Tiga alternatif

Pertama, biarkan satu jam pertama berlalu dan lihat apakah harga kembali ke kisaran pra-rilis sebelum menilai arahnya. Kedua, gunakan limit order daripada market order sehingga pengisian terburuk dibatasi pada tingkat yang dapat diterima. Ketiga, batasi perdagangan peristiwa dalam jangka waktu 30 menit hingga 2 jam setelah rilis, untuk menghindari kekosongan likuiditas awal.

Tuliskan aturan tersebut ke dalam rencana

Nyatakan secara eksplisit dalam rencana perdagangan Anda bahwa tidak ada posisi baru yang dibuka dalam dua jam setelah rilis data, dan jika Anda harus berpartisipasi, Anda akan menggunakan limit order dengan toleransi slippage tertulis. Nilai dari aturan ini adalah menghilangkan kebutuhan untuk membuat penilaian baru pada saat emosi memuncak.