Kos sebenar mengejar harga selepas keluaran data: spread dan gelinciran

Keadaan pelaksanaan pada pergerakan pertama

Pada saat keluaran besar melanda, pembuat pasaran sekejap menarik balik sebut harga untuk mengelak risiko dan kemudian masuk semula dengan spread lebih lebar. Mengambil Oktober sebagai contoh, CPI AS diterbitkan pada 12 Oktober dan PPI serta jualan runcit pada 15 Oktober. Pada saat keluaran, spread pada pasangan utama boleh melebar kepada tiga hingga lima kali normal, dan gelinciran pada pesanan hentian naik dengan ketara.

Buat kiraan

Andaikan pasangan biasanya berdagang pada spread 1.0 pip dengan 10 dolar setiap pip pada satu lot standard. Jika spread melebar kepada 4.0 pip pada saat keluaran, kos pergi-balik naik dari 20 dolar kepada 80 dolar. Jika sasaran anda ialah keuntungan 30 pip (300 dolar), bahagian kos naik dari kira-kira 6.7% kepada kira-kira 26.7%.

Kemudian tambah gelinciran: jika hentian benar-benar diisi 8 pip melepasi paras yang diminta, itu kerugian tambahan 80 dolar pada satu dagangan. Kos spread ditambah gelinciran boleh menelan lebih separuh pulangan dijangka.

Mengapa mengejar juga menurunkan kadar hit

Selain kos, mengejar mempunyai dua masalah lagi. Pertama, pergerakan awal dikuasai oleh algoritma dan aliran frekuensi tinggi, dan terdapat jurang sistematik antara sebut harga yang dilihat pedagang individu dan harga yang mereka dapat. Kedua, arah selepas keluaran kerap berbalik dalam beberapa minit — indeks dolar melonjak pada 15 Oktober dan mengembalikan sebahagian besar keuntungannya menjelang penutupan ialah contoh jelas.

Tiga alternatif

Pertama, biarkan jam pertama berlalu dan lihat sama ada harga kembali ke julat pra-keluaran sebelum menilai arah. Kedua, gunakan pesanan had berbanding pesanan pasaran supaya isian terburuk dihadkan pada paras yang boleh diterima. Ketiga, hadkan dagangan peristiwa kepada tetingkap 30 minit hingga 2 jam selepas keluaran, mengelakkan vakum kecairan awal.

Tulis peraturan dalam pelan

Nyatakan secara jelas dalam pelan dagangan anda bahawa tiada kedudukan baru dibuka dalam dua jam sama ada sebelum atau selepas keluaran data, dan bahawa jika anda mesti menyertai anda akan menggunakan pesanan had dengan toleransi gelinciran bertulis. Nilai peraturan itu ialah ia menghapuskan keperluan membuat pertimbangan baru pada saat emosi puncak.