El costo real de perseguir el precio después de la publicación de los datos: diferenciales y deslizamiento

Condiciones de ejecución en el primer movimiento.

En el momento en que llega una publicación importante, los creadores de mercado retiran brevemente las cotizaciones para evitar riesgos y luego vuelven a ingresar con diferenciales más amplios. Tomando como ejemplo octubre, el IPC de EE. UU. se publicó el 12 de octubre y el IPP y las ventas minoristas el 15 de octubre. En el momento de la publicación, los diferenciales de los pares principales pueden ampliarse de tres a cinco veces lo normal, y el deslizamiento en las órdenes stop aumenta notablemente.

hacer la aritmética

Supongamos que un par normalmente se negocia con un diferencial de 1,0 pip con 10 dólares por pip en un lote estándar. Si el diferencial se amplía a 4,0 pips en el momento de la publicación, el coste de ida y vuelta aumenta de 20 dólares a 80 dólares. Si su objetivo es 30 pips de beneficio (300 dólares), el coste compartido aumenta de aproximadamente el 6,7% a aproximadamente el 26,7%.

Luego agregue el deslizamiento: si un stop realmente supera 8 pips por encima del nivel solicitado, eso supone una pérdida adicional de 80 dólares en una sola operación. El costo del diferencial más el deslizamiento pueden consumir más de la mitad del rendimiento esperado.

Por qué perseguir también reduce la tasa de aciertos

Más allá del costo, la persecución tiene dos problemas más. En primer lugar, el movimiento inicial está dominado por algoritmos y flujos de alta frecuencia, y existe una brecha sistemática entre la cotización que ve un comerciante individual y el precio que obtiene. En segundo lugar, la dirección después de una publicación con frecuencia se invierte en cuestión de minutos: el índice del dólar, que se disparó el 15 de octubre y devolvió la mayor parte de sus ganancias al cierre, es un claro ejemplo.

Tres alternativas

Primero, deje pasar la primera hora y vea si el precio vuelve al rango previo al lanzamiento antes de evaluar la dirección. En segundo lugar, utilice órdenes limitadas en lugar de órdenes de mercado para limitar el peor cumplimiento a un nivel aceptable. En tercer lugar, restringir el trading de eventos a una ventana de 30 minutos a 2 horas después de la publicación, evitando el vacío de liquidez inicial.

Escribe la regla en el plan.

Indique explícitamente en su plan comercial que no se abren nuevas posiciones en las dos horas posteriores a la publicación de datos y que, si debe participar, utilizará órdenes limitadas con una tolerancia de deslizamiento escrita. El valor de la regla es que elimina la necesidad de emitir un nuevo juicio en el momento de máxima emoción.