Colocar paradas en un mercado de alta volatilidad: un enfoque ATR
Deje que la volatilidad, no un número fijo de pips, determine la distancia de parada para que coincida con el ritmo del mercado.
¿Por qué se rompen las paradas de pip fijas?
Establecer un stop en un número fijo de pips supone que la volatilidad del mercado es estable. A mediados de octubre claramente no es ese ambiente: el Brent se recuperó de 100,22 dólares el 5 de octubre a 106,06 dólares el 14 de octubre, y el oro al contado perdió brevemente 4.100 dólares intradía con un rango diario de cientos. El mismo stop de 30 pips que cubre el ruido ordinario en un mercado tranquilo se sitúa justo en medio del ruido cuando la volatilidad se expande.
¿Qué hace ATR?
Average True Range mide el tamaño promedio del movimiento de precios durante un período y se ajusta automáticamente con las condiciones del mercado. Un enfoque común es establecer la distancia de parada entre 1,5 y 2,5 veces el ATR. Un múltiplo más pequeño significa una parada más estricta y una mayor probabilidad de ser eliminado; un múltiplo mayor significa una mayor pérdida por operación y un tamaño de posición menor.
La parada pertenece fuera de la estructura.
ATR te da una distancia; La estructura le proporciona una ubicación y las dos deben combinarse. Primero encuentre el nivel estructural que invalidaría su visión (un mínimo anterior o el borde inferior de un rango comercial denso) y luego verifique si la distancia desde la entrada a ese nivel cae dentro de un múltiplo sensible de ATR.
Si el nivel estructural es demasiado cercano, el comercio no tiene suficiente margen de error y debe omitirse o mejorarse el nivel de entrada. Si está demasiado lejos, se debe reducir el tamaño de la posición para compensar.
Deducir el tamaño de la distancia de parada
La secuencia correcta es: decida la cantidad que está dispuesto a perder en la operación, luego divida por la distancia desde la entrada hasta la parada para obtener el tamaño del lote. Con un capital de cuenta de 10.000 dólares y un límite de riesgo por operación del 1% (100 dólares), una distancia de parada de 50 pips y 10 dólares por pip en un lote estándar da 100 / (50 x 10) = 0,2 lotes.
Elegir primero el tamaño de la posición y luego buscar un stop es la causa más común de pérdidas incontroladas.
Ajustar cuando cambie la volatilidad
El ATR cambia y la distancia de parada debería cambiar con él. Cuando ATR se expande materialmente, mantener la antigua distancia equivale a aumentar su exposición al riesgo; reduzca el tamaño de la posición al mismo tiempo para que la cantidad arriesgada por operación se mantenga dentro del límite que usted establezca.