Stops plaatsen in een markt met hoge volatiliteit: een ATR-aanpak

Waarom vaste pip-stops kapot gaan

Als u een stop instelt op een vast aantal pips, wordt ervan uitgegaan dat de marktvolatiliteit stabiel is. Medio oktober is duidelijk niet zo'n klimaat: Brent herstelde zich van 100,22 dollar op 5 oktober naar 106,06 dollar op 14 oktober, en spotgoud verloor kortstondig 4.100 dollar intraday met een dagelijks bereik in de honderden. Dezelfde 30-pip-stop die gewone ruis in een rustige markt dekt, bevindt zich precies in het midden van de ruis wanneer de volatiliteit toeneemt.

Wat ATR doet

Average True Range meet de gemiddelde omvang van prijsbewegingen over een periode en past zich automatisch aan de marktomstandigheden aan. Een gebruikelijke aanpak is om de stopafstand in te stellen op 1,5 tot 2,5 keer ATR. Een kleiner veelvoud betekent een strakkere stop en een grotere kans om eruit te worden gehaald; een groter veelvoud betekent een groter verlies per transactie en een kleinere positiegrootte.

De halte hoort buiten het bouwwerk

ATR geeft je een afstand; structuur geeft je een locatie, en de twee moeten worden gecombineerd. Zoek eerst het structurele niveau dat uw mening zou ontkrachten – een eerder dieptepunt of de onderrand van een dicht handelsbereik – en controleer vervolgens of de afstand vanaf de ingang tot dat niveau binnen een verstandig veelvoud van ATR valt.

Als het structurele niveau te dichtbij ligt, heeft de transactie onvoldoende ruimte voor fouten en moet deze worden overgeslagen of moet het instapniveau worden verbeterd. Als het te ver is, moet de positiegrootte worden verkleind om dit te compenseren.

Leid de grootte af uit de stopafstand

De juiste volgorde is: bepaal het bedrag dat u bereid bent te verliezen op de transactie en deel dit vervolgens door de afstand van binnenkomst tot stop om de lotgrootte te krijgen. Met een accountvermogen van 10.000 dollar en een risicolimiet van 1% per transactie (100 dollar), levert een stopafstand van 50 pip en 10 dollar per pip op één standaardlot 100 / (50 x 10) = 0,2 lots op.

Eerst de positiegrootte kiezen en dan op zoek gaan naar een stop is de meest voorkomende oorzaak van ongecontroleerde verliezen.

Pas aan wanneer de volatiliteit verandert

ATR verandert en de stopafstand zou daarmee moeten veranderen. Wanneer ATR aanzienlijk groeit, staat het bewaren van de oude afstand gelijk aan het vergroten van uw risicoblootstelling; verklein tegelijkertijd de positiegrootte, zodat het risicobedrag per transactie binnen de door u ingestelde limiet blijft.