Skutečné náklady na hledání ceny po zveřejnění dat: spready a skluz
Omezte „honbu za tahem“ na konkrétní kalkulaci nákladů spíše než na pocit.
Podmínky provedení na první tah
V okamžiku, kdy dojde k velkému uvolnění, tvůrci trhu krátce stahují kotace, aby se vyhnuli riziku, a poté znovu vstoupí s širšími spready. Vezměme si jako příklad říjen, US CPI byl zveřejněn 12. října a PPI a maloobchodní tržby 15. října. V okamžiku uvolnění se spready na hlavních párech mohou rozšířit na trojnásobek až pětinásobek normálu a skluz na příkazech stop znatelně narůstá.
Proveďte aritmetiku
Předpokládejme, že pár běžně obchoduje při spreadu 1,0 pipu s 10 dolary za pip na jednom standardním lotu. Pokud se spread rozšíří na 4,0 pipů v okamžiku vydání, náklady na zpáteční cestu stoupnou z 20 dolarů na 80 dolarů. Pokud je vaším cílem zisk 30 pipů (300 dolarů), podíl nákladů se zvýší z přibližně 6,7 % na přibližně 26,7 %.
Pak přidejte slippage: pokud stop ve skutečnosti zaplní 8 pipů nad požadovanou úroveň, znamená to dalších 80 dolarů ztráty na jeden obchod. Spread cost plus skluz může spotřebovat více než polovinu očekávané návratnosti.
Proč pronásledování také snižuje míru zásahů
Kromě nákladů má pronásledování další dva problémy. Za prvé, počátečnímu pohybu dominují algoritmy a vysokofrekvenční tok a mezi cenou, kterou vidí jednotlivý obchodník, a cenou, kterou dostane, existuje systematická mezera. Za druhé, směr po zveřejnění se často během několika minut obrátí – dolarový index, který 15. října prudce vzrostl a vrátil většinu svého zisku do závěru, je jasným příkladem.
Tři alternativy
Nejprve nechte uplynout první hodinu a před posouzením směru zjistěte, zda se cena vrátí do rozsahu před vydáním. Za druhé, používejte spíše limitní příkazy než tržní příkazy, aby nejhorší plnění bylo omezeno na přijatelnou úroveň. Za třetí, omezte obchodování událostí na období od 30 minut do 2 hodin po zveřejnění, abyste se vyhnuli počátečnímu vakuu likvidity.
Zapište pravidlo do plánu
Ve svém obchodním plánu výslovně uveďte, že během dvou hodin od zveřejnění dat nebudou otevřeny žádné nové pozice a že pokud se musíte zúčastnit, použijete limitní příkazy s písemnou tolerancí skluzu. Hodnota pravidla spočívá v tom, že odstraňuje potřebu udělat nový úsudek v okamžiku vrcholných emocí.