Después de una racha de derrotas: ¿reducir el tamaño primero o cambiar la estrategia?

Primero separe los dos tipos de pérdidas

Las pérdidas consecutivas tienen dos fuentes fundamentalmente diferentes. La primera es una reducción normal: la tasa de ganancia y el índice de rentabilidad de una estrategia significan que puede aparecer una racha perdedora en cualquier muestra, y mientras el riesgo por operación se mantenga dentro del plan, la reducción no es evidencia de que la estrategia haya fallado. La segunda es una estrategia fallida: el régimen de mercado ha cambiado estructuralmente y el supuesto original ya no se cumple.

Confundir ambos lleva a dos errores opuestos: malinterpretar una reducción normal como un fracaso y cambiar de estrategia constantemente, o malinterpretar una falla como una reducción y aumentar posiciones.

Tres pruebas

Primero, la naturaleza de las pérdidas. Si cada pérdida ocurrió en la parada planificada, se trata de una reducción normal. Si varias pérdidas muestran un deslizamiento evidente o exceden la parada planificada, hay un problema de ejecución.

En segundo lugar, si el régimen de mercado ha cambiado. El entorno actual se caracteriza por una mayor volatilidad: el Brent supera los 100 dólares, el oro al contado oscila cientos de dólares en una sesión. Si su estrategia fue diseñada en un régimen de baja volatilidad, el cambio en la volatilidad es en sí mismo un factor que requiere una reevaluación.

En tercer lugar, si la muestra es lo suficientemente grande. Para una estrategia con una tasa de ganancia del 40% y una recompensa de 2:1, una racha de cinco pérdidas consecutivas dentro de una muestra de veinte operaciones está dentro de los límites normales. Con una muestra pequeña, cualquier conclusión es inestable.

Secuencia: cortar el tamaño, luego diagnosticar

El orden recomendado es: primero, reducir inmediatamente a la mitad el riesgo por operación; este paso no necesita conclusión, su propósito es ganar tiempo para juzgar. En segundo lugar, ejecute las tres pruebas anteriores. En tercer lugar, según el diagnóstico, decida si restaurar el tamaño original, ajustar los parámetros o retirar la estrategia.

que no hacer

En primer lugar, no invertir la dirección inmediatamente después de una racha perdedora; eso generalmente significa que la emoción ha entrado en la decisión. En segundo lugar, no aumente el tamaño para "recuperarlo", ya que eso eleva el riesgo por operación más allá del límite planificado. En tercer lugar, no revise los parámetros en una muestra pequeña: cuantos más parámetros cambie, más difícil será saber qué cambio ayudó.

que grabar

Al final de cada racha de pérdidas, registre tres cosas: el número de operaciones perdedoras, la relación entre la reducción máxima y el capital de la cuenta y si todas las pérdidas se mantuvieron dentro del límite planificado. Acumular esos tres puntos de datos es la única forma de responder si la reducción actual todavía está dentro del rango normal de la estrategia.