Sau chuỗi thua: cắt giảm quy mô trước hay thay đổi chiến lược?

Trước tiên hãy phân biệt hai loại tổn thất

Những tổn thất liên tiếp có hai nguồn cơ bản khác nhau. Đầu tiên là tỷ lệ rút vốn thông thường: tỷ lệ thắng và tỷ lệ hoàn trả của chiến lược có nghĩa là giao dịch thua lỗ có thể xuất hiện trong bất kỳ mẫu nào và miễn là rủi ro trên mỗi giao dịch vẫn nằm trong kế hoạch thì tỷ lệ rút vốn không phải là bằng chứng cho thấy chiến lược đó đã thất bại. Thứ hai là một chiến lược sai lầm: cơ chế thị trường đã thay đổi về mặt cấu trúc và giả định ban đầu không còn đúng nữa.

Việc nhầm lẫn giữa hai điều này sẽ dẫn đến hai lỗi trái ngược nhau - hiểu sai mức rút vốn thông thường là thất bại và liên tục chuyển đổi chiến lược hoặc hiểu sai thất bại là mức rút vốn và thêm vào các vị thế.

Ba bài kiểm tra

Đầu tiên, bản chất của tổn thất. Nếu mọi khoản lỗ xảy ra tại điểm dừng theo kế hoạch thì đó là mức giảm bình thường. Nếu một số khoản lỗ cho thấy sự trượt giá rõ ràng hoặc vượt quá mức dừng theo kế hoạch thì có vấn đề trong quá trình thực hiện.

Thứ hai, liệu cơ chế thị trường có thay đổi hay không. Môi trường hiện tại được đặc trưng bởi sự biến động cao hơn: Brent trên 100 đô la, vàng giao ngay dao động hàng trăm đô la trong một phiên. Nếu chiến lược của bạn được thiết kế theo chế độ ít biến động thì bản thân sự thay đổi về mức độ biến động là một yếu tố cần được đánh giá lại.

Thứ ba, mẫu có đủ lớn hay không. Đối với chiến lược có tỷ lệ thắng 40% và tỷ lệ hoàn trả 2:1, chuỗi 5 lần thua lỗ liên tiếp trong mẫu 20 giao dịch là trong giới hạn bình thường. Với một mẫu nhỏ, mọi kết luận đều không ổn định.

Trình tự: cắt kích thước, sau đó chẩn đoán

Lệnh được đề xuất là: đầu tiên, ngay lập tức giảm một nửa rủi ro cho mỗi giao dịch - bước này không cần kết luận, mục đích của nó là câu giờ để phán đoán. Thứ hai, chạy ba bài kiểm tra ở trên. Thứ ba, dựa trên chẩn đoán, quyết định xem nên khôi phục kích thước ban đầu, điều chỉnh các tham số hay ngừng chiến lược.

Không nên làm gì

Đầu tiên, đừng đảo ngược hướng đi ngay sau chuỗi thua; điều đó thường có nghĩa là cảm xúc đã đi vào quyết định. Thứ hai, không tăng quy mô để "giành lại" - điều đó đẩy rủi ro trên mỗi giao dịch vượt quá giới hạn đã lên kế hoạch. Thứ ba, không kiểm tra lại các tham số trên một mẫu nhỏ: bạn càng thay đổi nhiều tham số thì càng khó biết được thay đổi nào có ích.

Ghi lại những gì

Vào cuối mỗi chuỗi thua lỗ, hãy ghi lại ba điều: số lượng giao dịch thua lỗ, tỷ lệ rút vốn tối đa trên vốn chủ sở hữu tài khoản và liệu mọi khoản lỗ có nằm trong mức dừng theo kế hoạch hay không. Tích lũy ba điểm dữ liệu đó là cách duy nhất để trả lời liệu mức giảm hiện tại có còn nằm trong phạm vi bình thường của chiến lược hay không.