Po serii porażek: najpierw zmniejszyć rozmiar, czy zmienić strategię?
Przerwij passę porażek na dwa możliwe do zdiagnozowania przypadki, zamiast przypisywać ją niejasno szczęściu lub umiejętnościom.
Najpierw oddziel dwa rodzaje strat
Kolejne straty mają dwa zasadniczo różne źródła. Pierwsza to normalna wypłata: współczynnik wygranych i współczynnik wypłat strategii oznaczają, że w dowolnej próbie może pojawić się seria strat i dopóki ryzyko na transakcję pozostaje w planie, wypłata nie jest dowodem na porażkę strategii. Druga to zła strategia: reżim rynkowy zmienił się strukturalnie i pierwotne założenia już nie są aktualne.
Mylenie tych dwóch prowadzi do dwóch przeciwstawnych błędów — błędnego odczytania normalnej wypłaty jako porażki i ciągłego zmieniania strategii lub błędnego odczytania porażki jako wypłaty i dodania pozycji.
Trzy testy
Po pierwsze, charakter strat. Jeżeli każda strata wystąpiła na planowanym przystanku, jest to normalny spadek. Jeśli kilka strat wykazuje wyraźny poślizg lub przekracza planowany przystanek, występuje problem w wykonaniu.
Po drugie, czy zmienił się reżim rynkowy. Obecne otoczenie charakteryzuje się większą zmiennością: Brent powyżej 100 dolarów, cena złota na rynku spot waha się o setki dolarów w trakcie sesji. Jeżeli strategia została zaprojektowana w warunkach niskiej zmienności, zmiana zmienności sama w sobie jest czynnikiem wymagającym ponownej oceny.
Po trzecie, czy próbka jest wystarczająco duża. W przypadku strategii z 40% współczynnikiem wygranych i wypłatą 2:1 seria pięciu kolejnych porażek w próbie obejmującej dwadzieścia transakcji mieści się w normalnych granicach. W przypadku małej próbki wszelkie wnioski są niestabilne.
Sekwencja: przyciąć rozmiar, następnie zdiagnozować
Zalecana kolejność jest następująca: po pierwsze, natychmiast zmniejsz ryzyko na transakcję o połowę — ten krok nie wymaga zakończenia, jego celem jest zyskanie czasu na ocenę. Po drugie, uruchom trzy powyższe testy. Po trzecie, na podstawie diagnozy podejmij decyzję, czy przywrócić pierwotny rozmiar, dostosować parametry, czy wycofać strategię.
Czego nie robić
Po pierwsze, nie zmieniaj kierunku natychmiast po serii porażek; zwykle oznacza to, że w decyzji wzięły udział emocje. Po drugie, nie zwiększaj rozmiaru, aby „odzyskać” – to zwiększa ryzyko na transakcję poza planowany limit. Po trzecie, nie zmieniaj parametrów na małej próbce: im więcej parametrów zmienisz, tym trudniej będzie stwierdzić, która zmiana pomogła.
Co nagrać
Na koniec każdej passy strat zapisz trzy rzeczy: liczbę przegranych transakcji, stosunek maksymalnej wypłaty do kapitału na koncie oraz to, czy każda strata mieściła się w zaplanowanym stopie. Gromadzenie tych trzech punktów danych to jedyny sposób, aby odpowiedzieć, czy bieżący spadek nadal mieści się w normalnym zakresie strategii.