Selepas rentetan kerugian: kurangkan saiz dahulu, atau tukar strategi?

Pisahkan dua jenis kerugian dahulu

Kerugian berturut-turut mempunyai dua sumber yang berbeza secara asas. Pertama ialah undur normal: kadar kemenangan dan nisbah ganjaran strategi bermakna rentetan kerugian boleh muncul dalam mana-mana sampel, dan selagi risiko setiap dagangan kekal dalam pelan, undur itu bukan bukti strategi telah gagal. Kedua ialah strategi rosak: rejim pasaran telah berubah secara struktur dan andaian asal tidak lagi sah.

Mengelirukan kedua-duanya membawa kepada dua kesilapan bertentangan — salah membaca undur normal sebagai kegagalan dan menukar strategi secara berterusan, atau salah membaca kegagalan sebagai undur dan menambah kedudukan.

Tiga ujian

Pertama, sifat kerugian. Jika setiap kerugian berlaku pada hentian yang dirancang, ia undur normal. Jika beberapa kerugian menunjukkan gelinciran jelas atau melebihi hentian yang dirancang, terdapat masalah dalam pelaksanaan.

Kedua, sama ada rejim pasaran telah berubah. Persekitaran semasa dicirikan oleh turun naik lebih tinggi: Brent melebihi 100 dolar, emas spot berayun beratus-ratus dolar dalam satu sesi. Jika strategi anda direka dalam rejim turun naik rendah, perubahan turun naik itu sendiri faktor yang memerlukan penilaian semula.

Ketiga, sama ada sampel cukup besar. Untuk strategi dengan kadar kemenangan 40% dan ganjaran 2:1, rentetan lima kerugian berturut-turut dalam sampel dua puluh dagangan berada dalam sempadan normal. Dengan sampel kecil, apa-apa kesimpulan tidak stabil.

Urutan: kurangkan saiz, kemudian diagnosis

Urutan yang disyorkan ialah: pertama, segera separuhkan risiko setiap dagangan — langkah ini tidak memerlukan kesimpulan, tujuannya membeli masa untuk pertimbangan. Kedua, jalankan tiga ujian di atas. Ketiga, berdasarkan diagnosis, putuskan sama ada untuk memulihkan saiz asal, melaraskan parameter, atau memberhentikan strategi.

Apa yang tidak patut dilakukan

Pertama, jangan membalik arah sejurus selepas rentetan kerugian; itu biasanya bermakna emosi telah masuk ke dalam keputusan. Kedua, jangan menambah saiz untuk "mendapatkan semula" — itu menolak risiko setiap dagangan melebihi had yang dirancang. Ketiga, jangan merombak parameter pada sampel kecil: semakin banyak parameter yang anda ubah, semakin sukar untuk mengetahui perubahan mana yang membantu.

Apa yang perlu direkodkan

Pada akhir setiap rentetan kerugian, rekod tiga perkara: bilangan dagangan yang rugi, nisbah undur maksimum kepada ekuiti akaun, dan sama ada setiap kerugian kekal dalam hentian yang dirancang. Mengumpul tiga titik data itu ialah satu-satunya cara menjawab sama ada undur semasa masih dalam julat normal strategi.