위험 관리: 거래별 위험, 포지션 공식 및 하락 통제

규칙 1: 거래당 위험 상한선

거래당 위험은 입력 및 중지가 모두 실행된 후 단일 거래에 대한 계정 자산의 최대 감소입니다. 일반적인 관행은 계좌 자기자본의 0.5%~2% 사이를 유지하는 것입니다. 그 범위는 신비주의가 아닙니다. 이는 생존할 수 있는 연속 손실 수를 직접적으로 결정합니다.

• 거래당 위험 1%: 10회 연속 손실로 자산이 약 9.6% 감소합니다.
• 거래당 위험 2%: 10회 연속 손실로 자본이 약 18.3% 감소합니다.
• 거래당 위험 5%: 10회 연속 손실로 자본이 약 40.1% 감소합니다.

동일한 손실 수로 다른 한도는 4배 이상 다른 결과를 생성합니다. 그렇기 때문에 위험 상한선은 진입 신호 이전에 정산되어야 합니다.

규칙 2: 정지 거리에서 위치 크기 도출

위치 크기는 먼저 선택되지 않습니다. 파생된 것입니다. 공식:

• 위험 금액 = 계좌 자산 x 거래당 위험 한도
• 표준 로트당 핍당 가치 = 레슨 02에서 계산됨
• 랏 = 위험 금액 / (정지 거리(핍 단위) x 표준 로트당 핍당 가치)

10,000달러의 자기자본, 1% 위험 한도, EUR/USD 거래 및 50핍 스톱: 랏 = 100 / (50 x 10) = 0.2 표준 랏. 중지 거리가 100핍으로 넓어지면 크기는 0.1 표준 로트로 절반으로 줄어들고 위험 금액은 변경되지 않습니다.

이 공식의 가치는 정지 거리를 위치 크기에 바인딩한다는 것입니다. 정지 폭이 넓을수록 크기가 작아지므로 거래당 위험은 일정하게 유지됩니다.

규칙 3: 총 노출을 통제하세요

거래당 위험 외에도 총 동시 위험에도 제한이 필요합니다. 여러 포지션이 동일한 동인에 의존하는 경우(EUR/USD 매도 및 GBP/USD 매도는 사실상 하나의 달러 매수 포지션임) 하나의 위험으로 취급되어야 합니다. 07과의 상관관계 논의는 여기에서 총 노출의 한도를 직접 결정합니다.

규칙 4: 드로다운의 비대칭성

하락과 회복은 대칭적이지 않습니다. 10% 손실이 발생하면 회복하려면 11.1% 이익이 필요합니다. 20% 손실에는 25%가 필요합니다. 50% 손실에는 100%가 필요합니다. 80% 손실에는 400%가 필요합니다. 따라서 위험 관리의 목표는 단일 거래에서 수익을 극대화하는 것이 아니라 회복할 수 없는 손실을 방지하는 것입니다.

이는 정지선 설정을 지원합니다. 계좌 손실률이 선택한 비율(예: 10%)에 도달하면 거래를 일시 중지하고 재평가합니다. 정지선의 요점은 "계속 지는 것"을 기본 상태가 아닌 적극적인 결정으로 바꾸는 것입니다.

규칙 5: 손실을 만회하기 위해 크기를 늘리지 마십시오.

손실이 발생한 후 규모를 늘리면 거래당 위험이 원래 한도 이상으로 증가하고 손실폭이 복구 불가능한 영역으로 더 빠르게 이동합니다. 학술 연구는 이와 관련된 관점을 제공합니다. 금융저널Barber와 Odean은 수만 개의 개인 투자자 계좌를 분석한 결과 가장 활동적인 투자자 중 5분의 1이 같은 기간 동안 약 17.9%의 시장 수익률에 비해 연간 약 11.4%의 평균 순 수익률을 얻은 것으로 나타났습니다. 거래 빈도가 높을수록 거래 비용과 의사결정 품질 저하로 인해 순수익률이 낮아집니다.

이러한 결론을 마진 외환 거래에 직접 적용할 수는 없지만 방향성 메시지는 분명합니다. 빈번한 거래와 더 큰 규모는 일반적으로 더 나은 수익을 얻을 수 있는 길이 아닙니다.

한 페이지에 담긴 다섯 가지 규칙

• 거래당 위험: 자기자본의 0.5%-2%, 사전에 고정되어 있으며 감정에 따라 조정되지 않음
• 포지션 크기: 위험 금액/(정지 거리 x 핍당 값)에서 파생되며 먼저 선택되지 않음
• 총 익스포저: 리스크 계산 시 상관도가 높은 포지션을 합산
• 정지선: 하락폭이 미리 설정된 비율에 도달하면 거래를 일시 중지합니다.
• 연패: 먼저 크기를 자른 다음 전략이 깨졌는지 판단하세요(제09과)

강의 요약 및 자가 점검

• 거래당 위험 한도는 생존할 수 있는 연속 손실 수를 결정하며 진입 신호보다 더 중요합니다.
• 위치 크기는 정지 거리에서 파생됩니다. 정지 폭이 넓다는 것은 크기가 더 작고 위험 금액이 변하지 않음을 의미합니다.
• 하락폭은 비대칭입니다. 50% 손실이 발생하면 회복하려면 100% 이익이 필요합니다.
• 과도한 거래와 더 큰 규모는 일반적으로 순수익을 손상시킵니다.

자가 점검: (1) 20,000달러의 자기자본, 1% 위험 한도 및 80핍 스톱으로 몇 랏의 USD/JPY(표준 랏당 핍당 약 6.32달러)를 거래해야 합니까? (2) 평균을 내림으로써 이 단원의 규칙과 충돌하는 이유는 무엇입니까?