Nach einer Pechsträhne: Erst die Größe reduzieren oder die Strategie ändern?
Break a losing streak into two diagnosable cases rather than attributing it vaguely to luck or ability.
Trennen Sie zunächst die beiden Verlustarten
Aufeinanderfolgende Verluste haben zwei grundsätzlich unterschiedliche Ursachen. Der erste ist ein normaler Drawdown: Die Gewinnrate und die Auszahlungsquote einer Strategie bedeuten, dass in jeder Stichprobe ein Verlustlauf auftreten kann, und solange das Risiko pro Trade innerhalb des Plans bleibt, ist der Drawdown kein Beweis dafür, dass die Strategie gescheitert ist. Das zweite ist eine gebrochene Strategie: Das Marktregime hat sich strukturell verändert und die ursprüngliche Annahme gilt nicht mehr.
Die Verwechslung der beiden führt zu zwei gegensätzlichen Fehlern: Man missversteht einen normalen Drawdown als Misserfolg und wechselt ständig die Strategie oder man interpretiert Misserfolge fälschlicherweise als Drawdown und erhöht die Positionen.
Drei Tests
Erstens die Art der Verluste. If every loss occurred at the planned stop, it is a normal drawdown. If several losses show obvious slippage or exceed the planned stop, there is a problem in execution.
Zweitens, ob sich das Marktregime geändert hat. Das aktuelle Umfeld ist durch eine höhere Volatilität gekennzeichnet: Brent über 100 Dollar, Kassagold schwankt innerhalb einer Sitzung um Hunderte von Dollar. Wenn Ihre Strategie in einem Niedrigvolatilitätsregime konzipiert wurde, ist die Änderung der Volatilität selbst ein Faktor, der eine Neubewertung erfordert.
Drittens, ob die Stichprobe groß genug ist. Bei einer Strategie mit einer Gewinnquote von 40 % und einer Auszahlung von 2:1 liegt eine Serie von fünf aufeinanderfolgenden Verlusten innerhalb einer Stichprobe von zwanzig Trades innerhalb der normalen Grenzen. Bei einer kleinen Stichprobe ist jede Schlussfolgerung instabil.
Reihenfolge: Größe zuschneiden, dann diagnostizieren
Die empfohlene Reihenfolge lautet: Zuerst sofort das Risiko pro Trade halbieren – dieser Schritt bedarf keines Abschlusses, sondern dient dazu, Zeit für die Beurteilung zu gewinnen. Zweitens führen Sie die drei oben genannten Tests durch. Drittens wird auf der Grundlage der Diagnose entschieden, ob die ursprüngliche Größe wiederhergestellt, Parameter angepasst oder die Strategie eingestellt werden soll.
Was man nicht tun sollte
Erstens: Kehren Sie nicht unmittelbar nach einer Pechsträhne die Richtung um; Das bedeutet normalerweise, dass Emotionen in die Entscheidung eingeflossen sind. Zweitens: Erhöhen Sie die Größe nicht, um es „zurückzugewinnen“ – das treibt das Risiko pro Trade über die geplante Grenze hinaus. Drittens: Überarbeiten Sie die Parameter nicht bei einer kleinen Stichprobe: Je mehr Parameter Sie ändern, desto schwieriger wird es zu sagen, welche Änderung geholfen hat.
Was soll aufgezeichnet werden?
Notieren Sie am Ende jeder Verlustserie drei Dinge: die Anzahl der verlorenen Trades, das Verhältnis von maximalem Drawdown zum Kontokapital und ob jeder Verlust innerhalb des geplanten Stops blieb. Die Akkumulation dieser drei Datenpunkte ist die einzige Möglichkeit zu beantworten, ob der aktuelle Drawdown noch im normalen Bereich der Strategie liegt.